Содержание

Введение. 4

Глава 1. Теоретические основы факторного анализа прибыли организации. 8

1.1. Понятие прибыли, формирование и использование её в страховой компании  8

1.2. Анализ состава и структуры прибыли в страховой компании. 23

1.3. Методика факторного анализа прибыли в страховой компании. 25

Вывод по Главе 1………………………………………………………………...36

Глава 2. Оценка состояния прибыли страховой компании ИнноГарант в динамике (2008- 2010 год) 38

2.1. Организационно-экономическая характеристика страховой компании. 38

2.2. Анализ состава и структуры прибыли страховой компании ИнноГарант в динамике (2008- 2010 год) 45

2.3. Анализ факторов, влияющих на изменения прибыли страховой компании ИнноГарант  53

Вывод по Главе 2…………………………………………………………….......76

Глава 3. Пути увеличения прибыли страховой компании ИнноГаран. 77

3.1. Меры по повышению прибыльности страховой компании. 77

3.2. Выбор рационального варианта, в рамках которого будет

разработана целевая комплексная программа увеличения объема прибыли  ООО «СК «ИННОГАРАНТ». 85

Вывод по Главе 3………………………………………………………………...89

Заключение. 91

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Актуальность исследования обусловлена тем, что в современных условиях основой экономического развития является прибыль, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства, удовлетворения социальных и материальных потребностей общества. С усилением роли прибыли как экономической категории и возрастающими потребностями организаций в повышении эффективности хозяйственной деятельности, особую значимость принимает внутренний анализ финансовых результатов. Основной задачей такого анализа, как правило, является определение путей максимизации прибыли, что находит отражение в поиске резервов увеличения прибыли и ее основной составляющей - прибыли - по данным внутреннего факторного анализа. Существенное влияние на выбор и возможности применения определенных аналитических методов и методик оказывает объективное разделение анализа хозяйственной деятельности на внутренний и внешний, обусловленное значительными различиями в целях и задачах, стоящих перед пользователями информации, а также характером используемого в анализе информационного обеспечения.

Именно реструктуризация экономики, ликвидация государственного монополизма, возникновение различных форм собственности, формирование новых условий хозяйствования экономических субъектов, возрастание роли коммерческого расчета, выявили необходимость пересмотра и развития традиционных подходов к анализу хозяйственной деятельности предприятий, а также совершенствования методов внутреннего анализа. Таким образом, поиск новой методики факторного анализа прибыли, а также выявление резервов ее увеличения и определяет актуальность данного исследования.

Цель работы – изучение основы факторного анализа прибыли организации, разработка, и развитие методов внутреннего факторного экономического анализа прибыли, с использованием экономико-математических моделей, наилучшим образом отображающих реальную действительность.

Для реализации этой цели поставлены следующие задачи: дать понятие теоретических основ факторного анализа прибыли организации, понятие прибыли, формирование и использование её в страховой компании, охарактеризовать анализ состава и структуры прибыли в страховой компании и  методику факторного анализа прибыли в страховой компании; проанализировать состояние прибыли страховой компании ИнноГарант в динамике (2008- 2010 год), осуществить анализ состава и структуры прибыли страховой компании ИнноГарант в динамике (2008- 2010 год), анализ факторов, влияющих на изменения прибыли страховой компании ИнноГарант; выявить пути увеличения прибыли страховой компании ИнноГарант.

Предмет исследования - основы факторного анализа прибыли организации. Объект исследования - страховая компания ИнноГарант.

Структура работы определена целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Работа иллюстрирована рисунками и таблицами.

Во введении раскрыта актуальность выбранной темы, определены цели и задачи исследования, объект и предмет исследования, сформулированы научная новизна и практическая значимость исследования.

В первой главе «Теоретические основы факторного анализа прибыли организации» рассматривается подход к разделению анализа хозяйственной деятельности на внутренний и внешний анализ, а также влияние информационного обеспечения на применение методик факторного анализа прибыли от продаж, проводится сравнительный анализ факторов, влияющих на прибыль и методик их определения. Во второй главе «Оценка состояния прибыли страховой компании ИнноГарант в динамике (2008- 2010 год)» проанализировано состояние прибыли страховой компании ИнноГарант в динамике (2008- 2010 год). В третьей главе «Пути увеличения прибыли страховой компании ИнноГарант» предложены меры по увеличению прибыльности.

В заключении изложены основные выводы и предложения, полученные в результате исследования. В приложении приведены результаты анализа, проведенного с использованием модельных данных, относящиеся к исследованию.

Методологическую основу исследования составляет системный подход к изучению экономических процессов и явлений, определяющих поведение факторов в моделях экономического анализа прибыли. При решении выявленных проблем использовались методы экономического анализа, экономико-математического моделирования, индукции и дедукции.

Работа выполнена на основе нормативно-правовых актов РФ и трудов отечественных авторов в области основы факторного анализа прибыли организации. Характеризуя степень научной разработанности проблематики, следует учесть, что данная тема уже анализировалась у различных авторов в различных изданиях: учебниках, монографиях, периодических изданиях и в интернете. Тем не менее, при изучении литературы и источников отмечается недостаточное количество полных и явных исследований тематики. Методологической основой исследования явились основные положения материалистической диалектики и логики в их единстве.

Научная новизна исследования заключается в следующем - установлена закономерность между условиями существования интервалов безубыточного производства и возможностью мобилизации резервов роста прибыли от продаж в модели операционного анализа, учитывающей поведение удельных переменных затрат, в зависимости от объемов потребления производственных ресурсов, и функцию спроса на реализуемые услуги страхования; определены условия и критерии эффективности снижения производственных затрат.

Научная значимость данной работы состоит в оптимизации и упорядочивании существующей научно-методологической базы по исследуемой проблематике – еще одним независимым авторским исследованием. Практическая значимость темы  состоит в анализе проблем, как во временном, так и в пространственном разрезах.

Глава 1. Теоретические основы факторного анализа прибыли организации.

1.1. Понятие прибыли, формирование и использование её в страховой компании.

Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической теории. С экономической точки зрения прибыль – это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С хозяйственной точки зрения прибыль – это разность между имущественным состоянием предприятия, наконец, и начало отчетного периода. Авторы экономических учебников трактуют термин «прибыль» неодинаково. Автор Колчина Н.В. считает, что прибыль – это превышение доходов над расходами. А автор Ковалёв В.В. описывает, что прибыль представляет собой конечный финансовый результат, являясь основным показателем в системе целей предприятия. Мы с авторами полностью согласны, ведь на самом деле, прибыль как экономическая категория отражает доход, к которому стремится каждое предприятие или фирма [6, с.78].

Результатом соединения факторов производства (труда, капитала, природных ресурсов) и полезной производительной деятельности хозяйствующих субъектов является произведённая продукция, которая становится товаром при условии её реализации потребителю. На стадии продажи выявляется стоимость услуги страхования, включающая стоимость прошлого овеществленного труда и живого труда. Стоимость живого труда отражает вновь созданную стоимость и распадается на две части. Первая представляет собой заработную плату работников, участвующих в производстве услуг. Для предпринимателя она представляет часть издержек по производству услуг. Вторая часть вновь созданной стоимости отражает чистый доход, который реализуется только в результате продажи услуг, что означает общественное признание её полезности. На уровне предприятия в условиях товарно-денежных отношений чистый доход принимает форму прибыли. Установив цену на услуги страхования, товаропроизводители реализуют её потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получение прибыли. Если выручка равна себестоимости, то удалось, лишь возместить расходы на производство и реализацию услуг. При расходах, превышающих выручку, предприятие получает убытки – отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее банкротство [11, с.129].

Прибыль, как важнейшая категория рыночных отношений выполняет определённые функции. Во-первых, прибыль является критерием и показателем эффективности деятельности предприятия. Иными словами, сам факт прибыльности уже свидетельствует об эффективной деятельности предприятий. Предприятию нужна не вообще какая-нибудь прибыль, а конкретная её величина для удовлетворения потребностей всех заинтересованных лиц: собственников предприятия, его работников и кредиторов. Величина прибыли определяется многими факторами, некоторые из них зависят от усилий предприятий, другие не зависят.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Её содержание состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности и социального развития предприятия. В-третьих, прибыль является источником формирования доходов бюджетов. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями. Таким образом, прибыль предприятия – основной фактор его экономического и социального развития.                                                                                            

 Балансовая прибыль (убыток) – конечный финансовый результат деятельности предприятия, отражаемая в балансе предприятия и на счетах бухгалтерского учёта. Она рассчитывается суммированием прибыли от реализации услуг (услуг, работ, услуг), иных материальных ценностей и доходов (расходов) от внереализационных операций:

Пб = Пр + Ппр +(-) Пвнер,                                              (1)

где Пб – балансовая прибыль (убыток);

Пр – прибыль от реализации услуг (работ, услуг);

Ппр – прибыль от прочей реализации, включающей реализацию основных фондов и другого имущества, нематериальных активов, ценных бумаг и т.п.;

Пвнер – прибыль (доход) от внереализационных операций (сдача имущества в аренду, долевое участие в деятельности других предприятий и др.). Здесь вполне возможен как положительный результат (+) так и отрицательный (-) даже при благоприятных итогах работы. Под реализацией услуг мы понимаем не только продажу услуг, но и выполнение работ, оказание услуг. Балансовая прибыль как конечный финансовый результат выявляется на основании бухгалтерского учёта всех хозяйственных операций предприятия и оценки статей баланса [6, с.79].

Балансовая прибыль включает три элемента: прибыль (убыток) от реализации услуг, выполнения работ, оказания услуг; прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия; финансовые результаты от операций.  Прибыль от реализации услуг (работ, услуг) характеризует чистый доход, созданный на предприятии. Рассмотрим подробнее все составные части балансовой прибыли. Прибыль (убыток) от реализации услуг (работ, услуг) – это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах зафиксированных в его уставе и незапрещённых законом. Финансовый результат равен разнице между выручкой от реализации услуг (работ, услуг) в действующих ценах и расходами на её производство и реализацию.

 Выручка принимается в расчёт без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налогами, поступают в бюджет. Из выручки также исключается сумма наценок (скидок), поступающая торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в сбыте услуг. По реализации услуг, имеющей натурально-вещественную форму, расчёт прибыли ведётся исходя из выручки и полной себестоимости услуг, определяемых на объём реализуемой услуг. Разница между продажной ценой этих видов имущества предприятия и их балансовой стоимостью составляет финансовый результат, влияющий на сумму балансовой прибыли [21, с.134].

На рис.1 наглядно представлена классификация доходов.

Рис.1

       При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на услуги страхования предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость услуг, услуг (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период [26, с.168].

Экономическую природу финансового результата от основной (страховой) деятельности во многом характеризует экономически обоснованный финансовый результат (прибыль или убыток), который выражает собой не только степень использования экономических ресурсов и является важнейшим показателем деятельности страховой организации, но и учитывает степень соответствия действий страховщика с сущностью экономической категории страхования. В связи с этим, следует рассмотреть воздействие существенных признаков категории страхования на формирование финансового результата деятельности страховой организации.

Наличие страхового риска подразумевает возможность существенного изменения в денежном обороте страховой компании под влиянием объективных причин и, как следствие этого, изменение величины финансового результата страховой деятельности. Страховщики по роду своей деятельности непосредственно связаны с рисками. Риски являются и причиной возникновения страхования, и предметом деятельности страховщиков. При этом сами страховые организации являются субъектами той же экономической среды, в которой возникают и реализуются риски страхователей, и финансовое состояние страховщиков в полной мере подвержено воздействию самых разнообразных рисков.

По мнению к.э.н. Н.В. Кирилловой, совокупный риск страховщика как субъекта хозяйственных отношений, как фирмы, выражается «...вероятностью изменения качества активов и уменьшения их стоимости, влекущих снижение финансовой устойчивости или прекращение существования на рынке». Колебание качества активов и тем более уменьшение их стоимости никак не могут обойти стороной финансовый результат страховщика, т.е. совокупный риск страховщика как фирмы является важнейшим фактором формирования финансового результата.

Солидарная раскладка ущерба с позиции формирования финансового результата предполагает эффективное территориальное перераспределение страхового фонда в течение отчетного периода (год), и при этом между застрахованными хозяйствами требуется достаточно большая территория и значительное число подлежащих страхованию объектов. Только при соблюдении этого условия возможна раскладка ущерба от стихийных бедствий, охватывающих большие территории. Если страховщик при формировании страхового портфеля придерживается данного признака, то он существенно снижает вероятность получения отрицательного финансового результата от страховой деятельности. Раскладка ущерба во времени в связи со случайным характером чрезвычайных событий выходит за рамки отчетного периода. Чрезвычайных событий может и не быть несколько лет подряд, и точное время их наступления неизвестно. Однако сам объективный факт существования раскладки ущерба не исключает вероятности наступления страховых случаев одновременно и на всей территории. Реализация такой вероятности называется кумуляцией. Из-за перегруженности некоторых регионов страны объектами, подлежащими страхованию, распределение риска на территории и во времени затруднено, что ведет к кумуляции риска и, следовательно, к убыткам. Кумуляция — это такое состояние страхового портфеля, при котором большое количество застрахованных объектов, со значительными страховыми суммами, может быть затронуто одним и тем же страховым случаем. Данное явление ведет к резкому снижению финансового результата страховой деятельности, т.е. к крупным убыткам. Чаще всего кумуляция является следствием недостаточной солидарной раскладки ущерба на территории и во времени.

Замкнутые перераспределительные отношения. Для организации замкнутой раскладки ущерба создается страховой фонд за счет фиксированных взносов участников страхования. Поскольку средства этого фонда используются лишь среди участников его создания, размер страхового взноса представляет собой долю каждого из них в раскладке ущерба. Из этого вытекает возможность оказывать помощь пострадавшим в данном году за счет остальных участников страхования. Замкнутые перераспределительные отношения также подвержены влиянию рискового характера движения денежных средств при формировании и использовании страхового фонда, как и процесс выведения финансового результата.

Возвратность страховых платежей. Как известно, страховые платежи (премии) определяются на основе страховых тарифов, состоящих из двух частей — нетто-платежей, предназначенных для возмещения вероятного ущерба, и расходов на содержание страховой организации. Данный признак страхования подразумевает возвращение в форме возмещения ущерба именно той части страховых платежей (нетто-платежи), которая предназначена для возмещения вероятного ущерба. Выполняя свои финансовые обязательства, страховщик расходует полученные премии, т.е. распределяет их по разным направлениям, заложенным в тарифе. Именно на этом этапе движения денежных средств отклонение расчетного ущерба от фактического возможно как во времени, так и в пространстве, что, безусловно, повлечет за собой изменение финансового результата.

Финансовый результат от основной (страховой) деятельности находится в большой зависимости от рисковой среды и может быть как положительным (прибыль), так и отрицательным (убыток). Положительный финансовый результат (прибыль) от основной (страховой) деятельности в основном является следствием получения прибыли в тарифах, снижения показателя убыточности и экономии по расходам на ведение страховых операций. Фактическая прибыль от основной (страховой) деятельности может формироваться за счет любой части тарифа, включая нетто-ставку. Отрицательный же показатель является следствием превышения выбытия средств над их поступлением по основной (страховой) деятельности [23, с. 90].

Финансовый результат от не основной (финансово-инвестиционной) деятельности подвержен влиянию таких факторов, как развитый финансовый рынок, благоприятный инвестиционный климат, система государственного регулирования и т.д. Но самым важным показателем влияния на финансовый результат от не основной (финансово-инвестиционной) деятельности страховщика является степень эффективности проводимых им основных (страховых) операций, потому что от них зависит характер распределения риска, объем аккумулируемых средств, они определяют потребность в инвестиционном доходе и порядок его использования.

Важно отметить, что существует закономерная связь между влиянием существенных признаков категории страхования на денежный оборот и, как следствие этого, влияние на финансовый результат деятельности страховщика. А основным и наиболее важным признаком, характеризующим категорию страхования и имеющим серьезнейшее влияние на денежный оборот страховщика и финансовый результат его деятельности, является наличие риска.

Итак, изучив экономическую природу финансового результата, а также рассмотрев влияние существенных признаков категории страхования на денежный оборот и финансовый результат страховщика, мы можем определение финансового результата деятельности страховой организации представить как для теоретического анализа с целью выявления его экономической природы, так и в целях аудита, бухгалтерского учета и т.п.

Для теоретического анализа с целью выявления его экономической природы финансовый результат страховой организации — это прибыль или убыток от деятельности страховщика, характеризующие степень эффективности использования экономических ресурсов, задействованных в производстве и реализации страховой услуги, адекватные логике кругооборота средств страховщика, сформированные по определенным принципам и с учетом влияния признаков, определяющих специфичность категории страхования. Для определения налогооблагаемой прибыли классификация доходов и расходов (затрат), их содержание, регулируются главой 25 НК РФ (ст. 249-269, 293, 294). В зависимости от источника поступления выделяют три группы доходов страховых организаций: от осуществления страховой деятельности; от инвестиционной деятельности; прочие. Доходы от осуществления страховой деятельности [17, с.68]:

• страховые премии по договорам страхования, сострахования и перестрахования;
• суммы уменьшения (возврата) страховых резервов, образованных в предыдущие отчетные периоды, с учетом изменения доли перестраховщиков в страховых резервах;
• вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования;
• вознаграждения от страховщиков по договорам сострахования;
• суммы возмещения перестраховщиками доли страховых выплат по рискам, переданным в перестрахование;
• суммы процентов на депо премий по рискам, принятым в перестрахование;
• доходы от реализации имущества, перешедшего к страховщику, в соответствии с действующим законодательством права требования страхователя к лицам, ответственным за причиненный ущерб;
• суммы, полученные в виде санкций за неисполнение условий договоров страхования;
• вознаграждения за оказание услуг страхового агента, брокера;
• вознаграждения, полученные страховщиком за оказание услуг сюрвейера и аварийного комиссара;
• другие доходы, полученные при осуществлении страховой деятельности.

Доходы от инвестиционной деятельности складываются из процентов по банковским вкладам, дивидендов по акциям, доходов по ценным бумагам, в результате операций с недвижимостью и т.д. Инвестиционный доход — важный источник доходов для страховых организаций. Иногда он позволяет перекрыть отрицательный результат по страховым операциям. Прочие доходы: от реализации основных фондов, материальных ценностей и прочих активов; от сдачи имущества в аренду; от прочей не запрещенной законом деятельности, непосредственно не связанной с осуществлением страховой деятельности (оплата консультационных услуг, обучения) и др.

Соответственно классифицируют и расходы. Расходы страховой организации при осуществлении страховой деятельности:

• суммы отчислений в страховые резервы, формируемые на основании законодательства о страховании в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью;
• страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования;
• суммы страховых премий (взносов), переданных в перестрахование;
• вознаграждения и тантьемы, выплаченные по договорам перестрахования;
• суммы процентов, уплаченных на депо премий по рискам, переданным в перестрахование;
• вознаграждения за оказание услуг страхового агента и страхового брокера; расходы по оплате организациям или физическим лицам оказанных ими услуг, связанных со страховой деятельностью;
• расходы на ведение дела;
• другие расходы, непосредственно связанные со страховой деятельностью [6, с.78].

К расходам страховой организации, кроме тех, что определены ст. 254-269 НК РФ, и определяются с учетом особенностей, относятся также расходы, понесенные при страховой деятельности, предусмотренные ст. 294 НК РФ. НК РФ не дает четкой конкретизации понятия «тантьема» и его соотношения с понятием «вознаграждение». Таким образом, как и в определении доходов для налогообложения, при определении расходов могут также возникнуть противоречия. Например, стороны могут использовать в договоре понятие тантьемы как перестрахование (возврат части уплаченной перестраховочной премии за безубыточность). Следовательно, при учете таких расходов для налогообложения возможна ситуация, когда налоговый орган может оспорить такую выплату, ссылаясь, в частности, на возмездность договора перестрахования и, как следствие, на невозможность возврата части заработанной премии. Как показывает арбитражная практика, в число наиболее спорных входят вопросы определения страховых резервов (одного из основных инструментов обеспечения финансовой устойчивости страховщика).

Особо дискуссионным всегда являлся вопрос об отнесении резерва страховщиков для финансирования мероприятий по предупреждению страховых случаев к страховым резервам. Противоречивые формулировки в различных правовых актах приводили к большому числу судебных споров по необоснованному завышению расходов страховых организаций. С 2002 г. судебная практика идет по пути невключения сумм отчислений в резерв предупредительных мероприятий в расходы страховых организаций для налогообложения. Мотивируется это тем, что формирование такого резерва не связано с выполнением страховщиком страховых обязательств. НК РФ (даже после появления пп. 1.1, 1.2 п. 2 ст. 294, а также ст. 294.1) не в полной мере конкретизируются специальные виды деятельности, при которых формируются резервы (обязательные для страховщиков в соответствии с законодательством), в частности, резервы на финансирование предупредительных мероприятий. Суммы отчислений в такие резервы должны подлежать учету в качестве страховых для налогообложения, например, расходы по финансированию мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества на транспорте, при обязательном личном страховании. Решения судов в отношении определения расходов для налогообложения, как правило, формируются с использованием таких категорий как «разумность», «экономическая обоснованность», «целесообразность», «неустранимые сомнения», которые трудно регламентировать в правовом поле [6, с.78].

Страховые организации самостоятельно организуют систему налогового учета на основании принципов, закрепленных в ст. 313 НК РФ, с учетом особенностей, которые содержатся в ст. 330 НК РФ. При рассмотрении правовых особенностей ведения страховыми организациями налогового учета рассмотрены как общие вопросы, связанные с определением налоговой базы по налогу на прибыль, которые актуальны для всех налогоплательщиков (включая страховые организации), так и индивидуальные правовые проблемы, характерные только для страховых организаций. Выявлено, что много споров у страховых организаций, как плательщиков налога на прибыль, возникает с обоснованием тех, или иных расходов, т.к. законодатель не приводит никаких объективных правовых критериев экономической оправданности затрат.

Формируемая Конституционным Судом и Высшим Арбитражным Судом Российской Федерации судебная практика, хотя и дала возможность некой систематизации обстоятельств, которые могут приниматься в расчет и влиять на принятие решения. Об обоснованности уменьшения размера налоговой обязанности по налогу на прибыль, тем не менее, не конкретизировала в полной мере правовые инструменты, способные идентифицировать критерии экономической обоснованности расходов. Таким образом, на практике далеко не всегда возможно дать однозначную объективную оценку экономической оправданности произведенных затрат.

Поэтому введение определенных правовых критериев термина «обоснованные расходы» в норму ст. 252 НК РФ с учетом сложившейся позиции Конституционного Суда и Высшего Арбитражного Суда даст возможность наиболее четко охарактеризовать экономический смысл производимых плательщиком налога на прибыль (в том числе, страховой организацией) операций, а также определять экономически оправданные затраты, что, в свою очередь, позволит существенно снизить количество споров между налогоплательщиками и налоговыми органами.

Для страховых организаций одним из самых проблемных вопросов в налоговом учете с правовой точки зрения, по мнению автора, является порядок признания страховых премий (взносов).

С одной стороны, этот порядок определяется ст. 330 НК РФ, где доходы страховой организации в виде страхового взноса признаются на дату возникновения ответственности налогоплательщика перед страхователем по заключенному договору независимо от порядка уплаты страхового взноса, указанного в договоре (за исключением долгосрочных договоров страхования жизни и договоров пенсионного страхования). С другой стороны, в соответствии со ст. 957 ГК РФ договор страхования, если в нем не предусмотрено иное, вступает в силу в момент уплаты страховой премии или первого взноса.

В соответствии со ст. 41 НК РФ доходом признается экономическая выгода в денежной или натуральной форме, учитываемая в случае возможности ее оценки в той мере, в которой такую выгоду можно оценить. Предложено для совершенствования правового механизма исполнения норм права в части порядка признания страховых премий внести уточнения в абз. 2 ст. 330 НК РФ с учетом содержания ст. 597 ГК РФ ист. 41 НК РФ.

Вывод: финансовый результат представляет собой итог всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия в денежном выражении. В страховании финансовый результат (прибыль, убыток) традиционно определяется на основе сопоставления доходов и расходов за определенный период. Нормативная прибыль закладывается в цене страховой услуги при расчете тарифа [13, с.138].

Она представляет собой элемент нагрузки к нетто-ставке тарифа. Это расчетная прибыль страховщика, планируемая по конкретному виду страхования. Однако практика проведения страховых операций не всегда может обеспечить ожидаемый результат. Вероятностный характер деятельности страховых организаций обусловливает отклонения прибыли от расчетной величины. Согласно п. 1 ст. 293 НК РФ к доходам страховой организации, помимо доходов, предусмотренных ст. 249 НК РФ (доходы от реализации) и ст. 250 (внереализационные доходы), которые определяются с учетом особенностей, закрепленных в ст. 293 НК РФ, относятся также доходы от страховой деятельности.

1.2. Анализ состава и структуры прибыли в страховой компании.

Вместе с тем при анализе финансово-хозяйственной деятельности страховых организаций особо выделяют прибыль от инвестиционной деятельности. Финансовый характер предоставляемых услуг предопределяет широкие инвестиционные возможности страховщика. По некоторым видам страхования инвестиционная прибыль может стать источником покрытия недостающих страховых резервов для возмещения убытков. Прибыль от инвестиций служит страховщику в качестве источника увеличения собственного капитала, развития страхового дела [6, с.78].

Относительные показатели, характеризующие финансовые результаты:

1) рентабельность рассчитывается как в целом по страховой организации, так и по отдельным видам: рентабельность страховых операций в целом либо по каждому виду страхования:

                                                         (2)

рентабельность от инвестиционной деятельности:

                                                                  (3)

рентабельность активов:

                                                     (4)

2) норматив выплат по видам страхования.

Сопоставляется норматив выплат, заложенный в тарифе, с фактическим уровнем, определяемым как отношение фактических выплат к собранным страховым премиям. Уровень страховых выплат:

                                                (5)

3) уровень расходов, сравниваются расходы страховой организации с объемом собранных страховых платежей;

4) уровень накладных расходов — отношение оплаченных комиссионных к общей сумме страховых платежей;

5) коэффициент убыточности определяется отношением страховых выплат и расходов на ведение дела к сумме собранных платежей.

Анализ динамики абсолютных и относительных показателей позволяет выявить негативные тенденции в развитии страхового дела и своевременно разработать мероприятия по их устранению.

Отчет о прибылях и убытках страховой организации представляет собой форму отчетности, прилагается к балансу страховщика и подлежит ежегодной публикации. Информация, отраженная в бухгалтерских документах, открыта для всех заинтересованных лиц. Доступность этих данных обусловлена социальным характером страховой защиты и позволяет клиентам получить необходимые сведения о финансовом положении страховой организации. Некоторые страховщики (особенно крупные) публикацию основных показателей финансово-хозяйственной деятельности используют в рекламных целях. Анализ результатов деятельности предполагает сопоставление фактических итогов, достигнутых в течение определенного периода, с планируемым уровнем. В связи с этим особое внимание уделяется вопросам финансового планирования, планирования прибыли. Отечественная практика страхования предусматривает планирование прибыли лишь на уровне рассчитываемого тарифа на страховую услугу и предполагаемых расходов на продвижение нового страхового продукта [11, с.168].

Вывод: Европейские страховые организации составляют бюджет, включающий основные прогнозные показатели по видам страхования (долгосрочное страхование жизни и страхование ущербов). Величина показателей в ходе деятельности подвергается корректировке в соответствии с наметившимися тенденциями. По своему содержанию бюджет представляет собой проект годового отчета деятельности страховщика (баланса). Невыполнение статей бюджета (прогноза) и отклонения фактических финансовых результатов от ожидаемых подвергаются тщательному анализу с выделением причин этих отклонений. Исполнение таких обязанностей лежит на отделах внутреннего аудита страховых организаций. Анализ финансовых результатов деятельности страховщика выходит непосредственно на исследование и изучение системы бухгалтерского учета страховых организаций.

1.3. Методика факторного анализа прибыли в страховой компании.

Использования совокупности различных классификационных признаков группировки факторов и факторных показателей формирования финансовых результатов страховых организаций (по их отнесению к основной и прочей деятельности, по роли в страховом процессе, по уровню специализации, а также по отнесению к доходам, расходам или результатам), позволяет классифицировать причины изменений прибыли страховщиков. В силу специфичности страховой деятельности, необходимо выделение трёх групп факторов, влияющих на формирование финансовых результатов: общеэкономические, отраслевые (вида деятельности) и субъективные (внутренние).

В рамках экономического анализа важным методологическим вопросом является не только выявление и изучение факторов, как причин или существенных обстоятельств экономических процессов, но и измерение их влияния на величину этих процессов, которое выражается в величине факторных показателей. Факторными показателями первого порядка будут доходы и расходы. В публикациях учёных распространены смешанные классификации доходов и расходов страховщиков по нескольким признакам, однако они не могут в полной мере использоваться для проведения анализа финансовых результатов из-за невозможности полного наложения ни одного из авторских подходов на бухгалтерскую систему для создания информационного обеспечения высокого уровня аналитичности.

Для формирования более существенного представления о причинах изменений прибыли страховых организаций было доказано, что необходимо использовать сочетания различных классификационных признаков. При рассмотрении общей величины прибылей и убытков целесообразно выделение основных (по страховой деятельности) а также прочих доходов, расходов и результатов, косвенно связанных и не связанных со страховой деятельностью. Основные доходы и расходы могут быть рассмотрены в следующих разрезах [9, с. 153]:

По роли страховой организации в страховом процессе (договоры страхования (основные); сострахования; риски, принятые в перестрахование; риски, переданные в перестрахование), по уровню специализации страховой компании (по функциям, по отраслям), по отнесению к доходам, расходам или результату. В составе прочих доходов, расходов и результатов, косвенно связанных и не связанных со страховой деятельностью необходимо выделение следующих составляющих: отчисления на предупредительные мероприятия; общехозяйственные расходы; сальдо доходов и расходов от инвестиционной деятельности; сальдо доходов и расходов от прочей операционной деятельности; сальдо внереализационных доходов и расходов; потери, расходы и доходы в связи с чрезвычайными обстоятельствами; платежи налога на прибыль и причитающиеся налоговые санкции. Общехозяйственные расходы будут включать затраты по заключению договоров страхования, прочие расходы на ведение страховых операций, вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования и расходы по управлению страховой организацией, не связанные непосредственно с операциями страхования, сострахования и перестрахования (управленческие расходы). Причем первые две составляющие должны быть представлены в разрезах по роли страховой организации в страховом процессе и по уровню специализации страховой компании; третья составляющая - по уровню специализации страховой организации, а четвёртая - по статьям расходов. В составе прочих доходов и расходов должно быть отдельное отражение инвестиционной деятельности, прочей операционной деятельности и внереализационных операций. Первую составляющую необходимо представить в разрезе специализации, а также по отнесению к доходам, расходам и результату, остальные - только по отнесению к доходам, расходам и результатам.

Подход к методам анализа прибыли страховых организаций, предполагающий формирование дуоцентрической системы показателей финансовых результатов страховых компаний с учётом их специализации, позволяющий комплексно оценить результаты деятельности страховщиков. Целью анализа прибыли страховых организаций будет поиск путей достижение максимально возможного в рамках социального аспекта деятельности размера прибыли. Говоря о социальном аспекте, имеется в виду, что коммерческая организация, осуществляющая страховую деятельность, не имеет права максимизировать свою прибыль в ущерб интересам страхователей, застрахованных, выгодоприобретателей, государства и общества.

Цель анализа находит свою конкретизацию в задачах. Ориентируясь на циклические фазы управления, задачи анализа прибыли страховщиков можно определить следующим образом:

Повышение научно-экономической обоснованности составления прогнозного отчёта о прибылях и убытках в рамках оперативного бюджета страховой организации.

Сбор информации о финансовых результатах страховой организации с целью изучения исходного положения.

Осуществление систематического контроля и оценка фактической реализации выполнения планов по расширению страхового портфеля и получению прибыли страховой организации.

Определение влияния общеэкономических, отраслевых (вида деятельности) и субъективных (внутренних) факторов на финансовые результаты страховщика.

Выявление резервов роста суммы прибыли, снижения убыточности страховых случаев и повышения рентабельности деятельности страховой организации.

Разработка ряда управленческих решений по освоению выявленных резервов, испытание их оптимальности.

Контроль над внедрением наиболее эффективного решения.

В качестве объекта анализа прибыли страховщиков выступают конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности страховой организации с учётом нацеленности на прибыльное функционирование. С учётом особенностей вида деятельности и формирования информации в бухгалтерском учёте наиболее полно объект исследования будет характеризовать дуоцентрическая система, включающая как специфические показатели в зависимости от специализации страховой организации (централь 1 - личное страхование, централь 2 - рисковое страхование), так и общие (зона пересечения централей). Для организаций, осуществляющих личное страхование (страхование жизни, страхование от несчастных случаев и добровольное медицинское страхование), а также для страховых организаций, которые до 01 июля 2008 года занимались и личным, и рисковым страхованием, перечень показателей, характеризующих объект исследования, будет несколько шире.

Результат от операций по страхованию жизни (без учёта результата по инвестициям) определяется вычитанием из страховых премий (взносов) по страхованию жизни выплат по договорам страхования жизни, добавлением дополнительного дохода (вычитанием дополнительного расхода) от изменения резервов по страхованию жизни, и вычитанием расходов на ведение страховых операций по страхованию жизни (всё без учёта перестрахования). Если опираться на форму № 2-страховщик, то результат от операций по страхованию жизни П(У) L будет определяться следующим образом:

П(У) L = с.010 - с.030 + с.040 - с.050 = с.070 - с.020 + с.060.                (6)

Результат от операций страхования иного, чем страхование жизни П(У) NL определяется добавлением к полученным страховым премиям дополнительного дохода (вычитанием дополнительного расхода), связанного с изменением резерва незаработанной премии, вычитанием состоявшихся убытков, добавлением дополнительного дохода (вычитанием дополнительного расхода) из-за изменения других страховых резервов и вычитанием отчислений от страховых премий и расходов по ведению соответствующих страховых операций (без учёта перестрахования). По форме № 2-страховщик этот показатель будет определяться так:

П(У) NL = c.080 + с.090 - с.100 + с.130 - с.150 - с.160 = с.170.              (7)

Кроме того, видится целесообразным введение дополнительного промежуточного показателя, не предусмотренного в отчётности вообще, обобщающего результаты страхования в целом П(У) L+NL

П(У) L+NL = П(У) L+ П(У) NL                                                                 (8)

Результат от инвестирования средств резервов П(У) I будет складываться из результата от инвестирования резервов по страхованию жизни П(У) IL и результата от инвестирования резервов по страхованию иному, чем страхование жизни П(У) I NL.

Результаты от инвестирования резервов по страхованию жизни и по страхованию иному, чем страхование жизни, определяются как разность соответствующих доходов и расходов [6, с.78].

По форме № 2-страховщик суммы определяются следующим образом:

П(У) IL = с.020 - с.060;                                                                              (9)

П(У) I NL = с.180 - с. 190;                                                                        (10)

П(У) I = с.020 - с.060 + с.180 - с. 190.                                                     (11)

Результат от прочей операционной деятельности, не связанной с инвестициями П(У) О определяется как разность операционных доходов и расходов, не связанных с инвестициями. По форме № 2-страховщик расчёт таков:

П(У) О = с.210 - с.220.                                                                             (12)

Результат внереализационных операций П(У) В определяется по той же логике:

П(У) В = с.230 - с.240.                                                                              (13)

Прибыль до налогообложения складывается из результата от операций по страхованию жизни, результата от страхования иного, чем страхование жизни, результата от инвестиций, результата от прочей операционной деятельности, не связанной с инвестициями, сальдо внереализационных операций за вычетом управленческих расходов (УР):

П(У) НО = П(У) L + П(У) NL + П(У) I - УР + П(У) О + П(У) В.        (14)

Чистая (нераспределённая) прибыль (убыток) отчётного года П(У) Ч равна разнице прибыли до налогообложения и расходов по налогу на прибыль (Н).

Для оценки финансовых результатов страховых организаций, специализирующихся на проведении рискового страхования (от несчастных случаев, добровольное медицинское страхование, страхование имущества, гражданской ответственности и предпринимательских рисков), будут использоваться следующие показатели: Результат от операций страхования П(У) NL, Результат от инвестиций П(У) I = П(У) I NL, Результат от прочей операционной деятельности, не связанной с инвестициями П(У) О, Результат внереализационных операций П(У) В, Прибыль до налогообложения П(У) НО, Чистая (нераспределённая) прибыль (убыток) отчётного года П(У) Ч.

При проведении аналитического исследования прибыли страховой организации последовательность работ, по мнению автора методики, должна быть такова:

Этап 1. Оценка качества и достоверности исходной информации:

1.1 визуальная и простейшая счётная проверка информации отдельных источников;

1.2 сопоставление информации разных источников, необходимые корректировки;

1.3 определение существенности (несущественности) выявленных несоответствий с точки зрения влияния на результаты анализа.

Этап 2. Выявление и при необходимости элиминирование влияния инфляции на финансовые результаты страховой организации.

Этап 3. Оценка фактического выполнения прогнозного отчёта о прибылях и убытках в рамках оперативного бюджета.

Этап 4. Анализ величины и динамики показателей прибыли.

Этап 5. Анализ структуры прибыли до налогообложения.

Этап 6. Изучение составляющих прибыли до налогообложения:

6.1 анализ прибыли от страховой деятельности:

6.1.1 анализ динамики и структуры прибыли от страховой деятельности по функциям, отраслям и видам страхования;

6.1.2 анализ доходов по функциям, отраслям и видам страхования;

6.1.3 анализ расходов по функциям, отраслям и видам страхования;

6.1.4 факторный анализ прибыли от страховой деятельности;

6.2 анализ прибыли от инвестиций:

6.2.1 анализ структуры прибыли от инвестиций;

6.2.2 анализ прибыли от инвестирования резервов по страхованию жизни;

6.2.3 анализ прибыли от прочих инвестиций;

6.3 анализ управленческих расходов;

6.4 анализ прочих операционных результатов деятельности;

6.5 анализ сальдо внереализационных доходов и расходов.

Этап 7. Оценка чрезвычайных доходов и расходов.

Этап 8. Анализ распределения и использования прибыли:

Этап 9. Оценка относительных показателей результативности деятельности страховщика:

9.1 анализ (в том числе факторный) убыточности страховой суммы;

9.2 анализ рентабельности.

Этап 10. Анализ «качества» прибыли.

Этап 11. Выявление резервов роста прибыли и рентабельности, снижения убыточности; разработка мероприятий по их освоению. Периодичность проведения анализа будет определяться для каждой конкретной страховой организации индивидуально по следующему принципу: минимально возможный временной интервал, обеспечивающий аналитичность.

Для каждого этапа работы наиболее уместен какой-либо конкретный способ изучения объекта, поэтому определение способов исследования тесно связано с перечнем процедур, которые предполагается провести (табл.1).

Таблица 1

Применяемые методы, приёмы и способы анализа финансовых результатов по этапам аналитических работ

         В качестве источников данных для анализа могут использоваться сведения формы № 2-страховщик «Отчёт о прибылях и убытках страховой организации», данные аналитического и синтетического учёта по финансово-результным счетам 91, 99, 84, регистры налогового учёта, а также плановая документация. Разработаны коды аналитического учёта финансовых результатов (включающие позиции для отнесения к доходам, расходам или результатам, непосредственно связанным или не связанным со страховой деятельностью, по подотраслям и конкретным видам страхования), что позволило при соблюдении норм учёта, установленных в рамках законодательства, создать информационный модуль учёта финансовых результатов высокого уровня аналитичности. Для конкретной практической реализации методики, соприкосновения её теоретической и практической плоскостей необходимо формирование адекватной системы аналитического обеспечения [6, с.78].

В процессе декомпозиции модуля системы аналитического  обеспечения анализа финансовых результатов страховой организации структурное и содержательное его наполнение определяется целевыми установками управления в целом и анализа в частности, которые формализуются в системе аналитических показателей и необходимы для формирования управленческих решений. На основе произведённой ранее классификации факторных показателей формирования финансовых результатов страховщиков разработаны коды аналитического учёта, которые позволят формировать информацию высокой степени аналитичности с точки зрения задач анализа. Для счёта финансовых результатов страховщика целесообразно использование сложного, как минимум восьмизначного кода, построенного с использованием комбинированной (смешанной) системы кодирования.

**. *. *. **. **

Первые два знака отведены для номера счёта, соответствующего предусмотренного в плане счетов: 99 « Прибыли и убытки».

Далее один знак отведён для отнесения к доходам, расходам или результату: 1 - доходы; 2 - расходы; 9 - результат.

Следующий знак предусмотрен для деления доходов, расходов и результатов на основные, непосредственно связанные со страховой деятельностью (код - 1) и прочие, косвенно связанные и не связанные со страховой деятельностью (код - 2). Такой разрез даст возможность отслеживания результата от страховой деятельности, определение которого не предусмотрено в типовом плане счетов. Следующие два знака кода в соответствии с десятичным принципом отведены для отнесения к определённой группе или подгруппе доходов, расходов или результатов. Последние две (или при необходимости, больше) цифры кода предусматривают разделение по десятичному принципу в зависимости от специализации страховой организации (подотрасли и конкретные виды страхования).

При использовании разработанной системы счета аналитического учёта для счёта 99 имеют следующий вид:

99.1.1.10 10 - доходы, непосредственно связанные со страховой деятельностью по основным договорам страхования жизни;

99.2.1 10.20 - расходы, непосредственно связанные со страховой деятельностью по основным договорам страхования иного, чем страхование жизни;

99.9.1.40.20 - результаты, непосредственно связанные со страховой деятельностью по договорам, переданным в перестрахование иное, чем страхование жизни; и т.п.

Вывод: в соответствии с Законом возрастания необходимого разнообразия и сложности систем, проблема совмещения таких характеристик, как упорядоченность и сложность, разнообразие и эффективность разрешается созданием малооперационных систем, модульным принципом формирования. Наиболее целесообразной формой организации системы аналитического обеспечения является модульное разделение по основным участкам учёта, формирующим информацию для конкретных направлений аналитической работы.

Вывод по Главе 1. Прибыль в страховании может рассматриваться как: финансовый результат; нормативная (расчетная) прибыль. Финансовые результаты деятельности страховых организаций могут быть проанализированы с помощью широкого круга абсолютных и относительных показателей. Финансовая устойчивость страховых организаций служит одним из основных факторов, определяющих эффективность страхового дела, развитие страховой системы и повышение доверия к страховому бизнесу. Это более широкое понятие, чем платежеспособность — как одна из составляющих ее финансового состояния. Финансовая устойчивость, прежде всего, характеризует стабильность финансового положения страховой организации, обеспечиваемого высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых ресурсов. Экономическое содержание финансового результата, которое сформулировано выше, требует адекватного механизма формирования. В основе данного механизма, на мой взгляд, должны находиться следующие принципы.

Принцип «справедливости». Основным значением и требованием данного принципа является справедливое отношение к страховщикам со стороны государства — в силу особой социально-экономической роли страхования, которая не допускает уравнивания налоговых и финансовых условий деятельности с другими участниками рынка (потенциальными страхователями).

Принцип «достоверности и полноты» призывает к использованию полной и достоверной информации о страховой, финансово - хозяйственной, инвестиционной и другой не запрещенной для страховых организаций деятельности при формировании финансового результата деятельности страховой организации.

Принцип «прозрачности» означает доступность и понятность для всех заинтересованных лиц процесса формирования и оценки финансового результата страховой деятельности.

Принцип «экономической обоснованности» подразумевает, что конечный финансовый результат деятельности страховой организации должен отвечать требованиям, предъявляемым к экономическим показателям и иметь самостоятельное экономическое содержание.

Глава 2 Оценка состояния прибыли страховой компании ИнноГарант в динамике (2008- 2010 год).

2.1. Организационно-экономическая характеристика страховой

компании.

За годы деятельности организация зарекомендовала себя ответственным страховщиком, всегда выполняющим взятые на себя обязательства. Высокая репутация группы подтверждена тем, что такие крупнейшие компании, как: Ангарская нефтехимическая компания, ОАО «Воскресенские минеральные удобрения», ОАО «Самаранефтегаз», ОАО «СтройтранОАОаз», предприятия ассоциации «ФосАгро», SVL Activ Tradi№g Ltd, группа компаний «Гема», Бритиш Американ Тобакко Россия, ФОРД Мотор Компани, Росинтер Ресторантс, Группа компаний «Волготанкер», «Альфа-Авиалинии» и многие другие выбрали ООО «СК «ИННОГАРАНТ» своим страховым партнером. На рисунке 2 представлена организационная структура компании.

Рисунок 2 – Структура  компании ООО «СК «ИННОГАРАНТ»

На рынке страховых услуг с 2000 года. Уставный капитал – 1,65 млрд. рублей. Лицензия Федеральной службы страхового надзора РФ от 09.04.2001 г. С № 3455 77 (новый бланк от 10.04.2009 г.) на осуществление страховой деятельности по 18 видам страхования, в рамках которых осуществляется работа более чем по 50 направлениям страхования, и лицензия П № 3455 77 на ведение перестрахования. Лицензия ФСБ России ГТ № 0014129 от 15.08.2009 г. позволяет осуществлять работы со сведениями, составляющими государственную тайну.

Главными критериями деятельности компании являются Профессионализм и Честность. Доверие можно завоевать, только выполняя данные обещания, и главной нематериальной ценностью Компании стало доверие клиентов и партнеров. Компания обладает надежной перестраховочной защитой - партнерами ООО «СК «ИННОГАРАНТ» по перестрахованию являются ведущие страховые и перестраховочные компании: Mu№ich Re, Ha№№over Re, SCOR, Ge№ Re, синдикаты Lloyd's и другие компании с рейтингом надежности не ниже BBB согласно Sta№dard & Poor’s или B+ согласно A.M. Best. Организация активно участвует в жизни страхового общества и является членом многих отраслевых и профессиональных ассоциаций: Всероссийского союза страховщиков, Российского Союза Автостраховщиков, Антитеррористического страхового пула, АСТЭК, Межрегионального союза медицинских страховщиков и других. Ситуация на рынке страхования показывает, что современные задачи в области страхового бизнеса требуют комплексного подхода.

Рисунок 3 - Основные показатели ООО «СК «ИННОГАРАНТ» в 2010 году (второй квартал)

В  рамках Компании успешно развиваются практически все виды страхования. Самым главным достижением Компании мы считаем продолжение сотрудничества с нашими клиентами и, что особенно важно, возобновление сотрудничества после урегулирования убытков. Можно с уверенностью сказать, что политика урегулирования убытков ООО «СК «ИННОГАРАНТ» ведется справедливо и этично, компания оправдывает доверие своих клиентов. В 2010 г. компания стабильно работала, сохраняя сбалансированный страховой портфель.

Таблица 2 -  Основные показатели ООО «СК «ИННОГАРАНТ» в 2010 году (третий квартал)

Данные этой таблицы рассчитаны согласно аналитических отчетов самой компанией ООО «СК «ИННОГАРАНТ» и предоставлены как сводные аналитические данные для анализа прибыли. Произвести расчеты этой таблицы самостоятельно в рамках выпускной квалификационной работы не представляется возможным из-за большого объема исходной информации, которую разрабатывала бухгалтерия ООО «СК «ИННОГАРАНТ» в течение 2010 года и содержаться в отчете ООО «СК «ИННОГАРАНТ» за третий квартал.

Самым главным достижением нашей компании мы считаем продолжение сотрудничества с нашими клиентами, и, что особенно важно, возобновление сотрудничества после урегулирования убытков. Большинство договоров страхования пролонгировались после наступления страхового случая.  В 2010 году Компания успешно работала в области перестрахования. В 2010 г. портфель ООО «СК «ИННОГАРАНТ» был защищен  4  основными договорами по перестрахованию, которые покрывали ведущие направления деятельности: договор облигаторного перестрахования огневых и технических рисков, включая риски перерыва в производстве (приложение 1-7). 

Итак, можно сделать вывод о том, что лучшим подтверждением справедливой и этичной политики компании является продолжительное сотрудничество с нашими клиентами, и, что особенно важно возобновление сотрудничества после урегулирования убытков. Страховые взносы, всего составили 38 334 821,64  рублей, страховые выплаты, всего составили 29 013 836,41  рублей, кол-во заключенных договоров 10 338 штук, страховая сумма по заключенным договорам 3 120 956 721,61  рублей.

2.2. Анализ состава и структуры прибыли страховой компании ИнноГарант в динамике (2008- 2010 год)

ООО «СК «ИННОГАРАНТ», как и любое предприятие, представлять собой сложную экономическую систему, отдельные составляющие которой являются взаимозависимыми и взаимообусловленными.

Поэтому для получения достоверных нормативных оценок и управленческих выводов необходимо проведение не только вертикального, но и горизонтального факторного анализа («фактор - фактор - результирующий показатель»), целью которого является выявление реального (совокупного) эффекта на конечные финансовые результаты и финансовое состояние компании изменения отдельных факторов (параметров) хозяйственной деятельности с учетом межфакторных связей (т.е. изменения сопряженных факторов хозяйственной деятельности) (приложение 1-7).

Характер межфакторных связей определяется особенностями финансового цикла (цикла оборотного капитала) компании, являющегося основой образования текущих финансовых результатов (чистой прибыли) и изменений текущего финансового состояния (ликвидности).

       Таблица 3 - Динамика прибыльности ООО «СК «ИННОГАРАНТ» в 2008 – 2010 году (тыс. руб.)

       Чистая прибыль рассчитывается как разность прибыли до налогообложения и налога на прибыль. Налог на прибыль определяется согласно главы 23 НК РФ. Прирост 2008 к 2010 в процентах определяется как частное от деления показателя 2008 года к показателю 2010 года умноженное на 100%. Прирост 2009 к 2010 в процентах определяется как частное от деления показателя 2009 года к показателю 2010 года умноженное на 100%.

     Так например в 2009 году чистая прибыль = 2020 – 1349 = 839 т.р. Прирост чистой прибыли 2009 к 2010 = 112/839*100% = 13,35%  - т.е прибыль 2009 года составила 13,35% от прибыли 2010 года, что безусловно является положительны фактором и говорит об улучшении финансового положения компании.

Таблица  4 – Динамика рентабельности ООО «СК «ИННОГАРАНТ» в 2010 г. - 1-м квартале 2011 г.

Данные этой таблицы содержаться в отчете ООО «СК «ИННОГАРАНТ» за третий квартал 2010 года, выписка из которого приведена в приложении 8.

В этой связи заметим, что основное отличие динамического ряда структуры объема страховых сборов (премий) от структуры нетто-комиссии в разрезе направлений страхования (ср. табл. 3 и 4) состоит в том, что по страхованию автотранспорта и ГО наблюдается устойчивый. С начала 2009 г. рост абсолютной и относительной величины нетто-комиссии, в то время как объем страховых сборов при наличии краткосрочных колебаний, в общем, является стабильным. Это свидетельствует о росте рентабельности по данному направлению страховой деятельности.

Рисунок 4 – Динамика рентабельности ООО «СК «ИННОГАРАНТ» в 2009 г. - 1-м квартале 2010 г.

Данные рис. 4 свидетельствуют о наличии долгосрочной тенденции роста средней эффективности страховой деятельности компании. При этом наибольшее увеличение показателя средней рентабельности страховых операций имело место в 1-м квартале 2010 г. за счет роста эффективности операций страхования автотранспорта и ГО.

Цифровые данные для разработки таблицы содержаться в отчете ООО «СК «ИННОГАРАНТ» за третий квартал 2010 года, выписка из которого приведена в приложении 8, нами разработаны выводы и дана нормативная оценка расчетных показателей, выявлены «сильные и слабые места» в деятельности компании.

      Таблица 5 - «Сильные» и «слабые» места в 1-м квартале 2010 г. (на основе факторного анализа отчета о прибылях и убытках) ООО «СК «ИННОГАРАНТ»

Таблица 5

В этой связи заметим, что основное отличие динамического ряда структуры объема страховых сборов (премий) от структуры нетто-комиссии в разрезе направлений страхования (ср. табл. 4 и 5) состоит в том, что по страхованию автотранспорта и ГО наблюдается устойчивый (с начала 2010 г.)

Данные этой таблицы содержаться в отчете ООО «СК «ИННОГАРАНТ» за третий квартал 2010 года, выписка из которого приведена в приложении 8, нами разработаны выводы и дана нормативная оценка расчетных показателей.

Таблица 6 – Результаты анализа прибыли ООО «СК «ИННОГАРАНТ» в 1-м квартале 2010 г.

Рост абсолютной и относительной величины нетто-комиссии, в то время как объем страховых сборов при наличии краткосрочных колебаний, в общем, является стабильным. Это свидетельствует о росте рентабельности по данному направлению страховой деятельности.

Примером коэффициентного анализа является расчет динамики показателя убыточности договоров страхования (соотношение страховых выплат (убытков) и страховых премий). В целом за последний год (1-й кв.2010 г. - 1-й кв.2010 г.) в компании прослеживается долгосрочная тенденция роста объема операций при положительных конечных финансовых результатах (чистой прибыли). При этом за последний квартал наблюдается некоторое снижение валового дохода по основной деятельности (страхованию), причем как по договорам страхования жизни, так и по прочим видам страхования (см. табл. 5), что явилось основной причиной сокращения размера чистой прибыли по сравнению с предыдущим кварталом на 1 500 тыс. руб. При этом по состоянию на текущий момент в компании наблюдается избыточная величина финансовых резервов, что, с учетом положительной рентабельности основной деятельности, является основой расширения объемов страховых операций и, за счет данного фактора, повышения конечных финансовых результатов. Таким образом, компания сохраняет возможности для дальнейшего экстенсивного роста. При этом по отдельным аспектам бизнеса существуют серьезные резервы улучшения, основные из которых перечислены в данной таблице.

2.3. Анализ факторов, влияющих на изменения прибыли страховой компании ИнноГарант.

Прибыль от реализации услуг в общем случае изменяется под воздействием таких факторов, как изменение: объема реализации; структуры услуг; отпускных цен на реализованные услуги страхования; цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов (приложение 1-7).

Произведем данный анализ прибыли на предприятии ООО «СК «ИННОГАРАНТ». Сначала сделаем анализ факторный анализ прибыли от реализации получаемой ООО «СК «ИННОГАРАНТ» [19]. В табл. 7 приводятся данные по предприятию ООО «СК «ИННОГАРАНТ», касающиеся прибыли от реализации услуг за 2 года.

Данные этой таблицы содержаться в отчете ООО «СК «ИННОГАРАНТ» за третий квартал 2010 года, выписка из которого приведена в приложении 8, нами разработаны выводы и дана нормативная оценка расчетных показателей.

Таблица 7 - Показатели необходимые для расчета факторов, влияющих на прибыль ООО «СК «ИННОГАРАНТ» по личному страхованию.

        Прибыль от реализации услуг в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение: объема реализации; струк­туры реализуемых услуг; отпускных цен на реализованные услуги страхования; транспортных расходов; издержек обращения.

        Произведем формализованный расчет факторных влияний на прибыль от реализации услуг страхования.

1. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованные услуги (∆Р₁). рассчитывается разность ме­жду выручкой от реализации услуг страхования в действующих ценах и реализацией в отчетном году в ценах базисного года:

∆Р₁ = N^р₁ - N^р_1,0 = Σ р₁φ₁ - Σ р₀φ₀ ,                                                          (15)

где

N^р₁ = Σ р₁φ₁ - реализация в отчетном году в ценах отчетного года;

р₁ — цена услуги страхования  в отчетном году;

φ — количество услуг;

N^р_1,0 = Σ р₁φ₁ - Σ р₀φ₀ - реализация в отчетном году в ценах базисного года;

р₀ — цена услуги страхования в базисном году.

∆Р₁ = 131032– 120900 = 10132 тыс. руб.

2. Расчет влияния на прибыль изменений в объёме услуг объема услуг в оценке по плановой (базисной) себестоимости (∆Р₂). Исчисляют коэффициент роста объема реализации услуг в оценке по базисной себестоимости:

∆Р₂ = Р₀ * К₁ – Р₀ = Р₀  * (К₁ – 1),                                                           (16)

где

Р₀ - прибыль базисного года;

К₁- коэффициент роста объема реализации услуг:

К₁ = S_1,0 / S₀ , где

S_1,0 — фактическая себестоимость реализованных услуг за отчетный пе­риод в ценах и тарифах базисного периода;

S₀— себестоимость базисного года (периода).

В нашем примере: К₁ = 1,05. Затем корректируют базисную прибыль и вычитают из неё базисную вели­чину прибыли:

∆Р₂ = 304 * 1,05 – 304 = 15 тыс. руб.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объёме услуг, обусловленных изменениями в структуре услуги страхования (∆Р₃). Подсчет сводится к определению разницы между коэффициентом роста объёма реализации услуг в оценке по отпускным ценам и коэффи­циентом роста объёма реализации услуг в оценке по базисной себестои­мости:

∆Р₃ = Р₀  * (К₂ – К₁) ,                                                                               (17)

где К₂ — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:  К₂ = N_1,0 / N₀, где

N_1,0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;

N₀— реализация в базисном периоде.

К₂ = 1,07

∆Р₃ = 304 * (1,07 – 1,05) = 6,1 тыс. руб.

4. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости услуг (∆Р₄):

∆Р₄ = S_1,0 – S₁ ,                                                                                          (18)

где S_1,0 - себестоимость реализованных услуг отчетного периода в ценах и ус­ловиях базисного периода.

S₁ — фактическая себестоимость реализованных услуг отчетного пе­риода.

∆Р₄ = 99890– 105329= - 5439 тыс. руб.

5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости услуг за счет структурных сдвигов в составе услуг (∆Р₅). Исчисляется сравнением базисной полной себестоимости, скоррек­тированной на коэффициент роста объема услуг, с базисной полной себе­стоимостью фактически реализованной услуг:

∆Р₅ = S₀К₂ – S_1,0                                                                                        (19)

∆Р₅ = 90718* 1,07 – 99890= - 2282 тыс. руб.

6. Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменения цен на материалы и тарифов на услуги (∆Р₆). Для этого используют сведения о себестоимости услуг. В данном случае цены на материалы, тарифы на энергию и перевозки были повышены на 4300 рублей, оплата труда на 12000 рублей, что дало повышение прибыли в сумме ∆Р₆= - 2404,1 тыс. руб.
7. Расчет экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины (∆Р₇). Это устанавливается с помощью анализа экономии, образовавшейся вследствие нарушения стандартов, технических условий, невыполнения плана мероприятий по охране труда, технике безопасности и др. В данном предприятии не выявлено дополнительной прибыли, полученной за счет перечисленных причин, т.е. ∆Р₇ = 0.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчет­ный период, что выражается следующей формулой:

∆Р = Р₁ - Р₀ = ∆Р₁ +  ∆Р₂  + ∆Р₃ + ∆Р₄ + ∆Р₅  + ∆Р₆ + ∆Р₇                                   (20)

или ∆Р = ∑⁷_i=1 Р_i

где
∆Р — общее изменение прибыли;

Р_i  — изменение прибыли за счет i-го фактора.

∆Р = 10.132 + 15 + 6,1  - 5.439 - 2.282- 2.404,1= 28 тыс. руб.

          Общее отклонение по прибыли составляет 28 тыс. руб., что соответствует сумме факторных влияний. Таким образом, на данном предприятии основными факторами, повлиявшими на величину прибыли, являются: увеличение объема услуг на 10132   тыс. py6. и структурные сдвиги в составе услуг дали увеличение прибыли на 15 тыс. руб. Это увеличение прибыли вследствие деления ООО «СК «ИННОГАРАНТ»  всех продаваемых им услуг на группы. Это деление  показывает за счет, каких групп услуг предприятие получает основную долю прибыли, а какой товар играет роль лишь привлечения покупателей. В зависимости от этого идет распределение этих услуг по: расположению на витрине, ассортименту, позиции по введению новинок. Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов на 6,1 тыс. руб. Такое резкое увеличение данного показателя объясняется тем, что ООО «СК «ИННОГАРАНТ» открыло еще два магазина розничной торговли, что резко увеличило товарооборот. Нельзя не обойти такой фактор, как инфляция. Именно ее влияние на изменение отпускных цен, наиболее сложно учитывать. Но стоит отметить, что уровень закупочных цен в течение года постепенно повышался, и в результате в среднем цены повысились в ООО «СК «ИННОГАРАНТ» на 20 – 25%. Для более наглядного сопоставления влияния каждого фактора на прибыль от реализации   услуг следует составить следующую таблицу:

Таблица 8 - Факторы, воздействующие на прибыль

Данные таблицы 8 демонстрируют, что на прибыль от реализации   услуг наиболее значительно воздействуют два фактора, а именно — изменения отпускных цен и изменение себестоимости услуг. Также немало важное влияние оказывают: изменений в объёме услуг объема услуг в оценке по плановой (базисной) себестоимости и от снижения себестоимости услуг за счет структурных сдвигов в составе услуг. Влияние же других факторов не столь заметно — менее 10%.       

Факторный анализ изменения нетто-комиссии (разложение по факторам объема и эффективности) проводится по формуле:

D НК = D (БСП) х Р0 + D Р х (БСП)1,                                                    (21)

где D НК - изменение величины нетто-комиссии (отчетный период по сравнению с базисным); D (БСП) - изменение брутто-объема страховых премий; Р0 - значение рентабельности в базисном периоде; D Р - изменение рентабельности; (БСП)1 - брутто-объем страховых премий отчетного периода; D (БСП) х Р0 - изменение нетто-комиссии за счет фактора объема;
D Р х (БСП)1 - изменение нетто-комиссии за счет фактора эффективности (рентабельности.

Если рассматривается длинный динамический ряд, целесообразно проводить факторное разложение по укрупненным временным интервалам. Это позволяет вычленить долгосрочные факторы изменения результирующего показателя (нетто-комиссии) за счет «сглаживания» эффекта краткосрочных колебаний факторов. Результаты факторного анализа свидетельствуют, что увеличение совокупной нетто-комиссии за рассматриваемый долгосрочный период практически в равной мере определялось как экстенсивным фактором (увеличением объема страховых сборов), так и фактором эффективности (ростом рентабельности страховых операций). При этом по отдельным направлениям страхования роль каждого из факторов существенно различается. Так, страхование недвижимости характеризовалось преимущественно экстенсивным типом роста финансовых результатов, страхование имущества - умеренно-интенсивным типом роста, а страхование автотранспорта и ГО - преимущественно интенсивным типом роста.

Целесообразно дополнять факторный анализ по укрупненным временным отрезкам проведением факторного анализа за последний временной интервал (1-й квартал 2010 г. по сравнению с 4-м кварталом 2010 г.), что позволяет выявить изменения, обуславливающие текущую динамику финансовых результатов. Данные этой таблицы содержаться в отчете ООО «СК «ИННОГАРАНТ» за третий квартал 2010 года, выписка из которого приведена в приложении 8, нами разработаны выводы и дана нормативная оценка расчетных показателей.

Таблица 9 – Факторный анализ динамики нетто-комиссии по направлениям страхования ООО «СК «ИННОГАРАНТ» в 2010 г. - 1-м квартале 2010 г.

Периоды сравнения: базисный период (1-й кв.2010 г. - 2-й кв. 2010 г.). Отчетный период (4-й кв.2010 г. - 1-й кв.2010 г.). Сравнительный анализ результатов табл. 9 и 10 показывает, что текущая динамика и причины изменения финансовых результатов от заключения договоров страхования достаточно сильно отличаются от долгосрочной тенденции, сложившейся с начала 2010 г.

По сравнению с предыдущим кварталом совокупная величина нетто-комиссии в 1-м кв.2010 г. несколько снизилась, причем фактором, обусловившим снижение нетто-комиссии, являлось падение объема страховых сборов (экстенсивный фактор), а эффективность (рентабельность) страховых операций в целом возросла.

Данные этой таблицы содержаться в отчете ООО «СК «ИННОГАРАНТ» за третий квартал 2010 года, выписка из которого приведена в приложении 8, нами разработаны выводы и дана нормативная оценка расчетных показателей.

          Таблица 10 - Факторный анализ динамики нетто-комиссии по направлениям страхования ООО «СК «ИННОГАРАНТ» в 4-м квартале 2010 г. - 1-м квартале 2010 г.

Периоды сравнения: базисный период (4-й кв.2010 г.) отчетный период (1-й кв.2010 г.)

Данные этой таблицы содержаться в отчете ООО «СК «ИННОГАРАНТ» за третий квартал 2010 года, выписка из которого приведена в приложении 8, нами разработаны выводы и дана нормативная оценка расчетных показателей.

Методика расчета показателей дана в самой таблице, так например данные строки 2 получаются суммированием строк: (2.1+2.2+2.3+2.4)

Таблица 11 – Структура объема страховых премий в разрезе направлений страхования в 2010 г. - 1-м квартале 2010 г., тыс. руб.

Таблица 12 – Структура объема страховых премий в разрезе направлений страхования в 2010 г. - 1-м квартале 2010 г.,  %.

При этом, однако, увеличение средней рентабельности было целиком достигнуто за счет увеличения данного показателя по страхованию автотранспорта и ГО. По двум другим направлениям (страхование имущества и страхование недвижимости) наблюдается одновременное снижение и объемов страховых сборов, и эффективности (рентабельности). Для выяснения причин изменения рентабельности по отдельным направлениям страхования проводится структурный анализ объема страховых сборов и текущих затрат по каждому направлению.

Доля нетто-комиссии в объеме страховых премий, собственно, и есть показатель рентабельности, представленный в виде процента. Доля и абсолютная величина нетто-комиссии рассчитывается по остаточному принципу как разница объема страховых сборов и совокупных текущих затрат. Следовательно, увеличение долей и абсолютных величин отдельных статей текущих затрат ведет к адекватному уменьшению рентабельности.

Как видно из данных табл. 11, основным фактором увеличения средней рентабельности страховых операций в 1-м квартале 2010 г. (23,6% по сравнению с 22% в предыдущем квартале) явилось сокращение комиссии перестраховщиков (доли страховых сборов, отдаваемой в перестрахование), причем уменьшение перестраховочной комиссии наблюдается по всем трем направлениям страхования. Уменьшение комиссии перестраховщиков означает, что компания в отчетном периоде стала брать больше страховых рисков под свою ответственность. Учитывая тот факт, что по состоянию на текущий момент показатели ликвидности бизнеса компании являются более чем достаточными (и даже завышенными), сокращение комиссии перестраховщиков следует признать оправданной управленческой мерой. По другим статьям текущих затрат (убытки (страховое возмещение), изменение резервов, расходы по ведению операций) в целом по компании наблюдается и абсолютный, и относительный рост при сокращении совокупного объема страховых сборов. В разрезе отдельных направлений страхования:

• по страхованию имущества в отчетном квартале наблюдается сокращение страховых выплат при повышении долей и абсолютных величин резервирования и прямых расходов по ведению операций. Показатель рентабельности упал по сравнению с предыдущим кварталом (20% против 23,4%);
• по страхованию недвижимости также имело место увеличение резервов и рост расходов по ведению операций. Рентабельность снизилась на 2% (с 24% до 22%);
• по страхованию автотранспорта и ГО наблюдается увеличение абсолютной и относительной величины страховых выплат при сокращении прочих статей текущих затрат. При этом уровень рентабельности значительно повысился (с 20,2% до 27%).

Специфика страховой деятельности такова, что увеличение абсолютной величины и доли той или иной статьи затрат в объеме страховых сборов еще не свидетельствует о том, что данная статья затрат является «утяжеляющей» и по ней присутствуют резервы увеличения рентабельности.

Во-первых, отдельные статьи текущих затрат страховой организации являются коррелирующими (взаимосвязанными). Например, уменьшение комиссии перестраховщиков, как правило, приводит к росту страховых выплат, так как компания оставляет больше страховых рисков под свою ответственность. Во-вторых, как уже отмечалось, особенностью финансового цикла в страховании является формирование текущих затрат в течение всего длительного срока действия отдельных страховых полисов. Как следствие, убытки (страховые выплаты) 1-го квартала 2010 г. относятся не только к объему страховых сборов данного квартала, но и ко всем действовавшим в данном квартале страховым договорам компании, заключенным в прошлых периодах. Изменение резервов также определяется не объемом страховых сборов данного квартала, а балансом вновь заключенных и прекративших действие страховых полисов в течение этого квартала (с учетом условий полисов, в частности, величины возмещения при страховом событии).

С учетом вышеуказанных особенностей страхового бизнеса, важным при анализе эффективности отдельных направлений страхования является динамика совокупной величины текущих затрат за достаточно длительный временной отрезок. При этом, однако, по отдельным статьям текущих затрат могут иметь место частные резервы улучшения (безотносительно к корреляции с другими статьями затрат). Выявление частных резервов улучшения производится на основе определения соответствующих генераторов затрат (функций хозяйственной деятельности, являющихся основой образования данной статьи затрат и количественных показателей, описывающих данные функции) и проведения анализа «затраты-генераторы затрат». Покажем алгоритм проведения анализа «затраты-генераторы затрат» на примере расходов по ведению операций и страховых выплат (убытков). (Прямые) расходы по ведению операций являются единственной статьей затрат, которая в большинстве случаев непосредственно определяется текущим объемом страховых премий, т.е. объем страховых премий является количественным показателем генератора затрат для прямых операционных расходов.

Таблица 13 - SWOT-АНАЛИЗ как конечный результат анализа финансового результата ООО «СК «ИННОГАРАНТ»

Числовые данные для разработки этой таблицы содержаться в отчете ООО «СК «ИННОГАРАНТ» за третий квартал 2010 года, выписка из которого приведена в приложении 8, нами разработаны выводы и дана нормативная оценка расчетных показателей.

Общий вывод

1) Оперативная (текущая) политика. Существует ряд направлений текущих резервов улучшения в части сокращения затрат (комиссии перестраховщиков, страховых выплат, постоянных расходов, убытков от уценки финансовых вложений), обусловленных, главным образом, совершенствованием системы оперативного планирования в компании. Задействование данных резервов является главной тактической задачей компании. Обеспечение роста чистого дохода за счет развития одного приоритетного направления страховых операций (страхование автотранспорта и ГО)

2) Стратегия развития на средне- и долгосрочную перспективу. Курс на развитие двух приоритетных направлений страхования (страхование автотранспорта и ГО и страхование недвижимости). Постепенное увеличение доли инвестиционного дохода в конечных финансовых результатах компании за счет роста источников финансирования инвестиций. Обеспечение инвестиционной деятельности путем расширения величины резервирования по приоритетным направлениям как результат проведения политики сбытовой экспансии

Как следует из данных табл. 11, эффективность прямых операционных расходов, рассчитанная на основе нетто-объема страховых премий, в целом за период с начала 2010 г. значительно улучшилась (снижение расходов на 1 руб. нетто-объема), главным образом за счет улучшения эффективности операционной деятельности по страхованию автотранспорта и ГО. Это свидетельствует о важности выбора критериев оценки (т.е. показателей генераторов затрат) при проведении анализа эффективности отдельных статей затрат. В структуре совокупных страховых выплат (убытков) выделяют страховые выплаты-нетто перестрахование (приходящиеся на страховую ответственность компании) и долю перестраховщиков в страховых выплатах. При этом в текущие затраты данного квартала включается только величина убытков-нетто перестрахование.

Отметим, что, вообще говоря, постоянные расходы более корректно называть условно-постоянными, так как для них характерна ступенчатая зависимость от динамики объемов операций. При значительном расширении оборотов следует скачкообразный рост постоянных расходов, что и наблюдается в 3-м квартале 2010 г. Напротив, увеличение постоянных расходов в 1-м квартале 2010 г. при снижении объемов деятельности в предварительном порядке может свидетельствовать о наличии необоснованно завышенных статей расходов. Более детальные выводы делаются на основе структурного анализа постоянных расходов.

Вывод по Главе 2. Качественный анализ факторов позволяет сделать вывод о том, что прибыль от реализации   услуг на ООО «СК «ИННОГАРАНТ» возрастает, в основном, за счет фактора изменения отпускных цен, причиной которого является увеличение сети магазинов и выручки от реализации, а также инфляции.

Это ставит предприятие в зависимость от поставщиков услуг, влияния инфляционных процессов в стране. Такие же факторы, как влияние на прибыль изменений в объеме производства услуг и в структуре прибыли оказывают незначительное влияние. Это лишний раз подтверждает тот факт, что финансовое состояние предприятия является устойчивым.

Но необходимо увеличивать влияние факторов, которые увеличивают прибыль за счет структурных сдвигов в составе услуг. Анализ влияния факторов прибыли усложняется тем, что цены на ряд услуг регулируется Правительством  РФ и, следовательно, не могут адекватно меняться вслед за изменениями себестоимости, так как предприятие приобретает энергию, газ, воду по ценам, которые диктуются монополиями, то становится очевидным, что предприятие попало в своеобразные тиски.

Глава 3 Пути увеличения прибыли страховой компании ИнноГарант.

3.1. Меры по повышению прибыльности.

Пути увеличения прибыли: одним из главных путей увеличения прибыли является сбалансированный портфель, т.е. собрать наиболее высокодоходные виды страхования: имущественное, страхование пассажиров, выезжающие за рубеж и др., привлечение клиентуры как следствие увеличение договоров страхования. Доход ООО «СК «ИННОГАРАНТ» имеет такой же вес, т.е. примерно половину, и в страховом тарифе, другая часть которого равна вероятности наступления страхового события. Если в качестве критерия выгодности страхования принять требование превышения доходов над расходами, т.е. превышение суммы ожидаемого возмещения над суммой премии, то выгодность страхования становится сомнительной при количестве полисов, примерно равном величине, обратной страховому тарифу (этот вывод справедлив для указанного выше соотношения между премией и доходом страховщика). При других соотношениях искомое количество полисов может немного измениться. Дальнейшее увеличение числа полисов приводит к явному снижению выгодности страхования вплоть до его экономической бессмысленности.

Объясняется это особенностями статистики больших чисел и проявляется следующим образом. При малом количестве рисков (до величины, обратной страховому тарифу) наиболее вероятным является одно страховое событие из всех возможных. Выплата возмещения в этом случае производится в основном за счёт премий, собранных у других страхователей. Понятно, что при этом затраты нашего страхователя не превышают ожидаемого дохода и, следовательно, страхование является для него вполне оправданным. При большом количестве рисков ООО «СК «ИННОГАРАНТ» наиболее вероятным является количество страховых событий, равное произведению числа рисков на вероятность наступления страхового события. Такое количество страховых событий зачастую оказывается во много раз меньше, чем количество проданных полисов. Однако, страховые компании, как правило, не идут на соответствующее снижение тарифов. В результате, расходы страхователя оказываются больше ожидаемого дохода, и страхование становится для него невыгодным. Числовые примеры ООО «СК «ИННОГАРАНТ».

1. Пусть требуется застраховать 10 автомобилей от любых повреждений и кражи. Стоимость каждого автомобиля - 30 тыс.руб. Суммарный страховой тариф для указанных рисков - 10% или 0,1. Объём ответственности страховщика - 100%. Франшиза отсутствует.

Для указанных условий суммарная страховая премия составит: 30•0,1•10=30 тыс. руб. Максимальное возмещение, на которое теоретически может рассчитывать страхователь, равно: 30•10=300 тыс.руб.

Однако, вероятность получения такой суммы (вероятность наступления страховых событий для всех 10 автомобилей) практически равна нулю. Наиболее вероятное число страховых событий из 10 возможных составит всего: 10•0,1/2=1 событие (здесь учтено, что вероятность наступления страхового события равна половине тарифа). Кроме того, полученный результат округлён до целого. Для данного числа страховых событий максимальная сумма страхового возмещения равна: 30•1=30 тыс. руб.

В приведенном примере суммарная страховая премия равна реально ожидаемой сумме страхового возмещения, т.е. расходы и возможный доход страхователя совпадают. Следовательно, выгодность страхования в данном случае оправдана.

2. При увеличении числа страхуемых автомобилей до 20 суммарная страховая премия составит 60 тыс.руб., а реально ожидаемая сумма страхового возмещения - 30 тыс.руб., т.е. появилось двукратное превышение расходов страхователя над ожидаемым доходом. В данном случае выгодность страхования является сомнительной.
3. Дальнейшее увеличение числа страхуемых автомобилей сохраняет двукратное превышение расходов страхователя над ожидаемым доходом. Причём, разница между ними постоянно увеличивается. Например, при 40 автомобилях разница составит 60 тыс.руб., при 80 автомобилях - 120 тыс.руб. и т.д. При таких потерях страхование становится экономически бессмысленным.
4. Аналогичную динамику роста, но с положительным эффектом имеет и доход страховщика, получаемый от нашего страхователя. Величина дохода приведена нами за вычетом возмещений по наиболее вероятному числу страховых событий.

Итак, при 10 автомобилях доход страховщика отсутствует. При 20 автомобилях доход равен 30 тыс.руб., при 40 автомобилях - 60 тыс.руб., при 80 автомобилях - 120 тыс.руб. и т.д.

Понятно, что при таких доходах страховщик просто обречён на счастливую жизнь. Это подтверждает и статистика Укрстрахнадзора (Комитет по делам надзора за страховой деятельностью) по имущественному страхованию за период с 1995 по 1998 годы: разница между собранными премиями и выплатами возмещений уверенно возросла с 44 млн. руб. до 472 млн.руб.

Приведенные примеры ООО «СК «ИННОГАРАНТ» подтверждают, что при определённом количестве полисов страхование становится невыгодным для страхователя. В этом же убеждают известные автору сведения об аномально высоких доходах страховых компаний, занимающихся страхованием автомобилей юридических лиц. При необходимости страхования большого числа рисков (больше величины, обратной страховому тарифу) целесообразно воспользоваться самострахованием, т.е. самостоятельным формированием страхового фонда, либо договариваться со страховщиком о существенном снижении тарифа (в соответствии с реально ожидаемым числом страховых событий). При этом не имеет значения принцип набора «большого числа рисков» - за один раз (в случае страхования крупным пакетом) или за длительный период (при периодическом страховании небольшими порциями) - суть проблемы и способы её решения от этого не изменяются.

Совершенно неожиданно полученные выводы позволяют более оптимистически взглянуть на возможности так называемых кэптивных («карманных», ведомственных) страховых компаний, основным недостатком которых считается ограниченность страхованием внутриведомственных, т.е. «своих» же рисков (это не позволяет их эффективно «размазывать», что противоречит классическим задачам страхования). Представляется, что ООО «СК «ИННОГАРАНТ» могут оказаться идеальным инструментом для страхования большого числа однородных внутриведомственных рисков. Как показано выше, страхование этих же рисков в «чужих» страховых компаниях может быть невыгодным. В этом случае кэптивная страховая компания будет осуществлять самострахование ведомства путём формирования его страхового фонда ООО «СК «ИННОГАРАНТ». Именно в этом единственном случае ведомственная принадлежность кэптивной страховой компании может оказаться её преимуществом, обеспечивающим возможность сохранения страховых премий внутри ведомства.

У ООО «СК «ИННОГАРАНТ», предлагающей широкий ассортимент страховых продуктов и юридическим, и физическим лицам, в работе – миллионы договоров, данные которых необходимо, во-первых, хранить и обрабатывать, вести учет денег, документов, операций и т.д. Автоматизация задач учета в большинстве российских страховых компаний уже тем или иным образом реализована (или начаты проекты внедрения учетной системы). Второй круг задач связан с анализом этих данных: необходимо «убрать мусор», т.е. очистить данные, разложить по категориям (видам страхования, правилам страхования, продуктам, объектам и т.д.). И выбрать ценную для бизнеса информацию. При этом нужно иметь в виду, что каждый договор обычно сопровождают 8-10 учетных записей: когда заключен договор, когда он вступает в силу, каков график платежей, перестраховывается ли договор (где, когда, в какой доле), а в случае убытка – записи по урегулированию убытка, выплатам и т.д., то есть миллион договоров порождает на порядок больше учетных записей в системе (это без учета бухгалтерии, где каждая учетная запись порождает несколько проводок)). И всю эту информацию надо проанализировать, для того чтобы делать обоснованные выводы об убыточности, прибыльности того или иного продукта, клиента, направления развития. Понятно, что без применения информационных технологий такую работу полноценно выполнить невозможно.

Еще один аспект анализа деятельности ООО «СК «ИННОГАРАНТ» связан с планированием развития компании, разработкой новых страховых продуктов и договоров, выбором направлений инвестирования средств и т.д. В этом случае накопленная в системе информация – это те «исторические» данные, которые совместно с комплексом внешней информации ложатся в основу прогнозирования ситуации и выработки решений по ее изменению с целью достижения более высоких показателей бизнеса (прибыли, объемов продаж и пр.). В дальнейшем эти решения реализуются, накапливаются новые фактические данные, которые вновь анализируются для внесения необходимых корректирующих изменений в деятельность компании. Это своего рода цикл (смотреть рисунок), который эффективно поддерживают информационно-аналитические системы и хранилища данных. Например, компания TopS Business Integrator успешно помогает страховым компаниям решать перечисленные задачи на базе продуктов компании Oracle, которые хорошо зарекомендовали себя на страховом рынке.

Рисунок 5 - Цикл внедрения изменений ООО «СК «ИННОГАРАНТ»

Другой путь прогнозирования развития страховой компании – построение пооперационной модели ее бизнеса. Если компания ставит некую стратегическую цель, пути ее достижения можно оценивать не только на основе внешних и внутренних статистических данных, но и на базе своего рода «детерминированной» модели бизнеса компании. Для этого необходимо учесть, формализовать и описать все активности (activity, или операции), которые выполняет компания: работу операторов колл-центра (производительность в день, расходы на зарплату и пр.), менеджеров и агентов (количество встреч, которые нужно провести для заключения одного договора, их длительность, зарплата сотрудника и пр.), руководителей, аналитиков, водителей и т.д. При правильно выстроенной модели можно проследить, какие операции влияют на то или иное направление деятельности, какова их стоимость, и прогнозировать их изменения для достижения поставленной цели.

Однако чтобы построить такую модель, ООО «СК «ИННОГАРАНТ» придется, во-первых, провести большую методическую и организационную работу, и, во-вторых, необходима будет поддержка такого моделирования автоматизированной системой. Поскольку существующая организационная структура и процессы современной крупной страховой компании очень сложные, вручную провести итерационное моделирование в разумные сроки невозможно, неизбежно будут упущены многие факторы, и модель не получится адекватной.

Применение ИТ ООО «СК «ИННОГАРАНТ» может быть очень эффективным и при решении такого ключевого для страховой компании блока задач, как управление денежными средствами. Использование информационно аналитической системы в учете страховых договоров позволяет обработать огромный объем первичной учетной информации и грамотно спрогнозировать приход / расход денежных средств, выплаты страховых возмещений, т.е. объем свободных средств, которые можно выгодно инвестировать, и оптимальный срок инвестирования. Если такого рода прогнозирование не выполняется, то работа страховой компании будет вестись не на перспективу, а «по факту»: есть в настоящий момент остатки в банке или в кассе – заплатим клиенту убыток, не хватает средств – будем в срочном порядке выводить средства из инвестиционных инструментов, не считаясь с упущенной прибылью. А в результате не только недовольство клиентов, которым вовремя не выплатили страховое возмещение, что в итоге может сказаться на ухудшении имиджа и будущей прибыли, но и реальные убытки досрочного возврата инвестиций.

Информационно-аналитические системы при учете инвестиционных операций и прогнозе показателей финансовых рынков суммируют множество факторов и дают возможность качественно планировать движение денежных средств и прогнозировать изменения на финансовых рынках, учитывая внешние факторы, принимать взвешенные решения по управлению финансами компании, согласовывая достаточную доходность инвестиций с необходимой ликвидностью инвестиционных инструментов ООО «СК «ИННОГАРАНТ».

Наконец, стоит отметить и роль автоматизированных систем в консолидации информации ООО «СК «ИННОГАРАНТ». ООО «СК «ИННОГАРАНТ», имеющей большой портфель продуктов, невозможно осуществлять сбор этих данных, обобщение, очистку, консолидацию без информационной системы. Усложняется анализ, например, в разрезе клиента. Как оценить, насколько прибылен клиент – юридическое лицо, – если с ним заключены сразу несколько договоров, причем разными компаниями холдинга: в одной компании страхуется здание, в другой – автопарк, в третьей ведется страхование жизни сотрудников и т.д. В такой ситуации учет по клиенту осуществляется в системах разных компаний и фактически может оказаться, что неприбыльный в одной сфере страхования клиент является в целом для холдинга очень выгодным заказчиком за счет других видов страхования, и отказываться от этого клиента нельзя. Чтобы принимать такого рода решения, необходима консолидация как можно более полных и достоверных данных.

3.2. Выбор рационального варианта, в рамках которого будет разработана целевая комплексная программа увеличения объема прибыли  ООО «СК «ИННОГАРАНТ».

Для выбора рационального варианта, в рамках которого будет разработана целевая комплексная программа увеличения объема прибыли  ООО «СК «ИННОГАРАНТ», можно применить метод анализа иерархии.  При выборе рационального варианта ЦКП развития предприятия рассмотрены три предложенных варианта:

А – вариант увеличение страхования ОСАГО, в целях увеличения прибыльности сегмента страхования;

В – вариант увеличение спектра услуг по личному страхованию, в целях увеличения прибыльности сегмента страхования;

С – увеличение спектра услуг по имущественному страхованию, в целях увеличения прибыльности сегмента страхования.

Оценка целевых комплексных программ проведена по следующим критериям: уровень прибыли, полученный при реализации ЦКП; сроки осуществления ЦКП; обеспечение развития предприятия; обеспечение занятости работников; обеспечение уровня социального развития; отчисления в бюджеты всех уровней; дальнейшая перспектива развития предприятия в рамках данной  ЦКП.

Оценка варианта А по приведенным критериям оценки ЦКП: уровень прибыли - минимальное значение; сроки осуществления - среднее значение; обеспечение развития предприятия - среднее значение; обеспечение занятости работников - среднее значение; обеспечение уровня социального развития - минимальное значение; отчисления в бюджеты всех уровней - минимальное значение; дальнейшая перспектива развития предприятия в рамках данной  ЦКП - минимальное значение.

Оценка варианта В по приведенным критериям оценки ЦКП: уровень прибыли - среднее значение; сроки осуществления - минимальный срок; обеспечение развития предприятия - минимальное; обеспечение занятости работников - минимальное значение; обеспечение уровня социального развития - среднее значение; отчисления в бюджеты всех уровней - среднее значение; дальнейшая перспектива развития предприятия в рамках данной  ЦКП - среднее значение.

Оценка варианта С по приведенным критериям оценки ЦКП: уровень прибыли - максимальное значение; сроки осуществления - максимальный срок; обеспечение развития предприятия - максимальное значение; обеспечение занятости работников - максимальное значение; обеспечение уровня социального развития - максимальное значение; отчисления в бюджеты всех уровней - максимальное значение; дальнейшая перспектива развития предприятия в рамках данной  ЦКП - максимальное значение.

 В таблице 14 приведены взаимные предпочтения факторов оценки ЦКП. Взаимные предпочтения составлены в соответствии со шкалой, приведенной в таблице 14.

Таблица 14. - Шкала взаимных предпочтений факторов ООО «СК «ИННОГАРАНТ»

Таблица 15. - Матрица взаимных предпочтений факторов ООО «СК «ИННОГАРАНТ»

Рассчитаем вектор приоритетов, суммировав элементы каждой строки и нормализовав делением каждой суммы на суммы всех элементов. Сумма полученных результатов равна 1. Первый элемент результирующего вектора будет приоритетом первого объекта (в данном случае 1-го фактора) и т.д.

Вектор приоритетов: (0,18  0,08  0,23  0,11  0,12  0,06  0,22). Рассчитаем оценку максимума или главного значения матрицы λ_max. Λ_max  = 7,5. Найдем индекс согласованности: ИС= (λ_max-n)/(n-1). ИС = 0,08. Случайный индекс СИ для матрицы 7 х 7, т.е. для семи суждений равен 1,32. Отношение согласованности равно 0,06. ОС < 0,1, следовательно, согласованность суждений считается допустимой. Составим матрицы предпочтений вариантов по каждому фактору. Также по каждой из семи матриц рассчитаем вектор приоритетов, индекс согласованности и отношение согласованности. Проведем расчет вектора приоритетов. Результаты представлены в таблице 15. Таким образом, с помощью метода анализа иерархии установили приоритеты рассматриваемых целевых комплексных программ. Из таблицы 15 видно, что наиболее предпочтительным является третий вариант построения ЦКП (вариант приобретения основных средств у предприятий и организаций за рубежом), он имеет значение коэффициента приоритета равное 0,57.

Таблица 16. - Расчет вектора приоритетов по вариантам составления ЦКП ООО «СК «ИННОГАРАНТ»

Также выбор направления программирования можно осуществить с помощью метода «таблиц сравнения».

Альтернативы:

А – вариант увеличение страхования ОСАГО;

В – вариант увеличение спектра услуг по личному страхованию;

С – увеличение спектра услуг по имущественному страхованию.

Критерии оценки альтернатив: К₁ - уровень прибыли, полученный при реализации ЦКП; К₂ - сроки осуществления ЦКП; К₃ - обеспечение развития предприятия; К₄ - обеспечение занятости работников; К₅ - обеспечение уровня социального развития; К₆ - отчисления в бюджеты всех уровней; К₇ - дальнейшая перспектива развития предприятия в рамках данной  ЦКП.

В таблице 17 приведены оценки альтернатив по сумме безразмерных единиц при неравноценных критериях.

Таблица 17. - Оценки альтернатив ООО «СК «ИННОГАРАНТ»

В таблице 18 приведены общие оценки по всем критериям с учетом их коэффициентов значимости.

Таблица 18 - Общие оценки по критериям ООО «СК «ИННОГАРАНТ»

Итак, можно сделать вывод, также как при выборе варианта ЦКП методом анализа иерархии, выбор методом «таблиц оценок» показал приоритет третьего варианта направления программирования.

Это объясняется тем, что данный вариант ЦКП имеет наиболее высокие показатели основных критериев, таких как  уровень прибыли, обеспечение развития предприятия, обеспечение занятости сотрудников, дальнейшая перспектива развития предприятия в рамках данной ЦКП, отчисления в бюджеты всех уровней, обеспечение уровня социального развития.

    Вывод по Главе 3. Многие компании при разработке новых подходов в бизнесе рассчитывают в основном на опыт и интуицию руководителей, принимающих решения. Действительно, известны поразительные факты, когда некое предположение руководителя, сделанное на интуиции и не подтвержденное специальными расчетами или статистическими данными, выливается в очень грамотный прогноз, который выводит компанию на новый уровень развития. Но надо учитывать, что о таких успешных решениях обычно охотно рассказывают, они широко известны, а вот об ошибочных интуитивных решениях говорят редко, хотя случаев, когда компании разорялись, когда отзывались лицензии, тоже немало.

Развитие рынка страхования приводит к неуклонному росту числа факторов, влияющих на принятие стратегических и управленческих решений. Постепенно значимость анализа всего комплекса информации компании для управления ее развитием становится не менее высокой, чем значимость человеческого фактора (интуиции, опыта). Аналитическая информационная система не может подменить собой руководителя, но создает прочную основу предлагаемых решений. Ведь возможностей для развития много, надо их только получить, «вытянуть» из накопленной информации очевидные закономерности и сделать верные выводы. И такая возможность есть у любой страховой компании.

Заключение.

Актуальность исследования обусловлена тем, что в современных условиях основой экономического развития является прибыль, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства, удовлетворения социальных и материальных потребностей общества.

Цель работы – изучение основы факторного анализа прибыли организации, разработка, и развитие методов внутреннего факторного экономического анализа прибыли, с использованием экономико-математических моделей, наилучшим образом отображающих реальную действительность – была достигнута.

Для реализации этой цели поставлены и решены следующие задачи: дано понятие теоретических основ факторного анализа прибыли организации, понятие прибыли, формирование и использование её в страховой компании, охарактеризовать анализ состава и структуры прибыли в страховой компании и  методику факторного анализа прибыли в страховой компании; проанализировать состояние прибыли страховой компании ИнноГарант в динамике (2008- 2010 год), осуществлен анализ состава и структуры прибыли страховой компании ИнноГарант в динамике (2008- 2010 год), анализ факторов, влияющих на изменения прибыли страховой компании ИнноГарант; выявлены пути увеличения прибыли страховой компании ИнноГарант.

По первой главе исследования установлено, что экономическую природу финансового результата от основной (страховой) деятельности во многом характеризует экономически обоснованный финансовый результат (прибыль или убыток), который выражает собой не только степень использования экономических ресурсов и является важнейшим показателем деятельности страховой организации, но и учитывает степень соответствия действий страховщика с сущностью экономической категории страхования. В связи с этим, следует рассмотреть воздействие существенных признаков категории страхования на формирование финансового результата деятельности страховой организации.

Финансовый результат от основной (страховой) деятельности находится в большой зависимости от рисковой среды и может быть как положительным (прибыль), так и отрицательным (убыток). Положительный финансовый результат (прибыль) от основной (страховой) деятельности в основном является следствием получения прибыли в тарифах, снижения показателя убыточности и экономии по расходам на ведение страховых операций. Фактическая прибыль от основной (страховой) деятельности может формироваться за счет любой части тарифа, включая нетто-ставку. Отрицательный же показатель является следствием превышения выбытия средств над их поступлением по основной (страховой) деятельности.

По второй главе исследования установлено, что основным фактором увеличения средней рентабельности страховых операций в 1-м квартале 2010 г. (23,6% по сравнению с 22% в предыдущем квартале) явилось сокращение комиссии перестраховщиков (доли страховых сборов, отдаваемой в перестрахование), причем уменьшение перестраховочной комиссии наблюдается по всем трем направлениям страхования. Уменьшение комиссии перестраховщиков означает, что компания в отчетном периоде стала брать больше страховых рисков под свою ответственность. Учитывая тот факт, что по состоянию на текущий момент показатели ликвидности бизнеса компании являются более чем достаточными (и даже завышенными), сокращение комиссии перестраховщиков следует признать оправданной управленческой мерой. По другим статьям текущих затрат (убытки (страховое возмещение), изменение резервов, расходы по ведению операций) в целом по компании наблюдается и абсолютный, и относительный рост при сокращении совокупного объема страховых сборов. В разрезе отдельных направлений страхования: по страхованию имущества в отчетном квартале наблюдается сокращение страховых выплат при повышении долей и абсолютных величин резервирования и прямых расходов по ведению операций. Показатель рентабельности упал по сравнению с предыдущим кварталом (20% против 23,4%); по страхованию недвижимости также имело место увеличение резервов и рост расходов по ведению операций. Рентабельность снизилась на 2% (с 24% до 22%); по страхованию автотранспорта и ГО наблюдается увеличение абсолютной и относительной величины страховых выплат при сокращении прочих статей текущих затрат. При этом уровень рентабельности значительно повысился (с 20,2% до 27%).

По третьей главе исследования установлено, что прогнозирование развития страховой компании – построение пооперационной модели ее бизнеса. Если компания ставит некую стратегическую цель, пути ее достижения можно оценивать не только на основе внешних и внутренних статистических данных, но и на базе своего рода «детерминированной» модели бизнеса компании. Для этого необходимо учесть, формализовать и описать все активности (activity, или операции), которые выполняет компания: работу операторов колл-центра (производительность в день, расходы на зарплату и пр.), менеджеров и агентов (количество встреч, которые нужно провести для заключения одного договора, их длительность, зарплата сотрудника и пр.), руководителей, аналитиков, водителей и т.д. При правильно выстроенной модели можно проследить, какие операции влияют на то или иное направление деятельности, какова их стоимость, и прогнозировать их изменения для достижения поставленной цели. Однако, чтобы построить такую модель, компании придется, во-первых, провести большую методическую и организационную работу, и, во-вторых, необходима будет поддержка такого моделирования автоматизированной системой. Поскольку существующая организационная структура и процессы современной крупной страховой компании очень сложные, вручную провести итерационное моделирование в разумные сроки невозможно, неизбежно будут упущены многие факторы, и модель не получится адекватной.

Список использованной литературы.

Баканов, М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа [Текст]: учебник для вузов. / М. И. Баканов – М.: «Финансы и статистика», 2008. – 700 с.

Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебник для вузов. / И.Т. Балабанов - М.: «Финансы и статистика», 2010. – 560 с.

Белых, В. С. Страховое право : краткий учебный курс / В.С. Белых, И.В. Кривошеев. - Москва : НОРМА : ИНФРА-М(М.), 2010. - 224 с.

Бурроу, К. Основы страховой статистики [Текст]: учебник для вузов. / К. Бурроу - М.: Издательский центр «АНКИЛ», 2010. - 97 с.

Ван, Хорн Дж.К. Основы управления финансами [Текст]: учебник для вузов. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. -  М.:  «Финансы и статистика», 2010. – 908 с.

Галагуза, Н. Ф. Преступления в страховании: предотвращение, выявление, расследование (отечественный и зарубежный опыт) : монография / Н.Ф. Галагуза, В.Д. Ларичев . - Москва : Анкил, 2010. - 251 с.

Гвозденко, А.А. Основы страхования [Текст]: учебник для вузов. / А.А. Гвозденко – М.: ФиС, 2010. – 340 с.

Грищенко, Н.Б. Основы страховой деятельности [Текст]: учебник для вузов. / Н.Б. Грищенко – М.:Аспект, 2008  - 450 с.

Дьяченко В.П. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник для вузов. / В.П. Дьяченко - М.: «Перспектива», 2008 – 340 с..

Ефимова, О.В. Финансовый анализ [Текст]: учебник для вузов. / О.В. Ефимова - М.: «Бух. Учет», 2008 -208с.

Камзабаева, М. С. Страхование [Текст] : курс лекций / М.С. Камзабаева. - Барнаул : [б. и.], 2010. - 120 с.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом [Текст]: учебник для вузов. / В.В. Ковалев - М.:  «Финансы  и статистика», 2010. - 432с.

Казанцев, С.К. Основы страхового дела [Текст]: учебник для вузов. / С.К. Казанцев - Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 2009. - 355 с.

Крутик, А.Б., Никитина Т.В. Организация страхового дела. [Текст]: учебник для вузов. / А.Б. Крутик - СПб.:Питер, 2010. – 312 с.

Крутик, А. Б. Организация страхового дела [Текст] : учебное пособие / А. Б. Крутик, Т. В. Никитина. - Санкт-Петербург : Бизнес-пресса, 2010. - 302 с.

Манэс, А. Основы страхового дела [Текст]: учебник для вузов. / А. Манэс - М.: АНКИЛ, 2008. - 112 с.

Моляков, Д.С.  Финансы предприятий отраслей народного хозяйства [Текст]: учебник для вузов. / Д.С. Моляков - М.: «Финансы и статистика», 2008. – 411 с.

Овсийчук, М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала [Текст]: учебник для вузов. / М. Ф. Овсийчук – М.: «Юрайт», 2010. – 521 с.

Павлова, Л.Н.  Финансовый  менеджмент  в предприятиях и коммерческих  организациях.  Управление  денежным  оборотом [Текст]: учебник для вузов. / Л.Н. Павлова  -  М.: «ИНФРА -М», 2010. – 231 с.

Петров, Д. А. Страховое право : учеб.пособ. / Д.А.Петров. - 2-е изд, дополн. - Санкт-Петербург : ИВЭСЭП; Знание, 2010. - 139 с.

Райзберг, Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой [Текст]: учебник для вузов. / Б.А. Райзберг – М.: ЗАО «Бизнес школа «Интел-Синтез», 2008. –784с.

Румянцев, А. В. Финансовый контроль [Текст]: учебник для вузов. / А. В. Румянцев – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008 – 144 с.

Самофалова, Е.В., Кузьбожев Э.Н., Вертакова Ю.В. Государственное регулирование национальной экономики [Текст]: учебник для вузов. /  Е.В. Самофалова – М.: КНОРУС, 2008-272с.

Стиглиц, Дж. Ю. Экономика государственного сектора [Текст]: учебник для вузов. /  Дж. Ю. Стиглиц – М.: Инфра-М, 2010. – 720с.

Стоянова, Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И.   Управление оборотным капиталом [Текст]: учебник для вузов. / Е.С. Стоянова - М.: «Перспектива», 2010. – 311 с.

Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник для вузов. / Е.С. Стоянова - М.: «Перспектива», 2008. - 471 с.

Страховое дело [Текст] : курс лекций / Авт.сост.Баскаков М.И. - Москва : ПРИОР, 2010. - 128 с.

Страховое дело в вопросах и ответах : учеб.пособ.для суд.экон.вузов и колледжей. / М.И.Басаков. - Ростов-на-Дону : «Феникс», 2010. - 576 с.

Словарь страховых терминов [Текст] : словарь / ред. Е. В. Коломин, ред. В. В. Шахов. - Москва : Финансы и статистика, 2010 - 236 с. -

Уткин, Э.А.  Финансовое управление [Текст]: учебник для вузов. / Э.А. Уткин - М.: «Финансы и статистика», 2010. – 450 с.

Тхамадокова, И.Х. Разграничение расходных полномочий и доходных источников как основа формирования бюджетов субъектов Российской Федерации [Текст]: учебник для вузов. / И.Х. Тхамадокова – М.: Норма, 2010.  – 150 с.

Тхамадокова, И.Х. Перспективы роста доходов региональных бюджетов [Текст]: учебник для вузов. / И.Х. Тхамадокова – М.: Норма, 2010. – 200 с.

Тхамадокова, И.Х. Совершенствование механизма формирования бюджетов субъектов Российской Федерации на основе зарубежного опыта   [Текст]: учебник для вузов. / И.Х. Тхамадокова – Нальчик, КБСХА, 2010. – 220 с.

Ушакова, Э.Т. Регулируемость рыночной экономики [Текст]: учебник для вузов. / Э.Т. Ушакова – Томск: Изд-во НТЛ, 2008. –308с.

Фетисов, В. Д. Финансы [Текст]: учебник для вузов. / В. Д. Фетисов – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010 – 335 с.

Финансы. Денежное обращение. Кредит. [Текст]: учебник для вузов. /  Под ред. А. П. Ковалева. Ростов н/Д: Феникс, 2006.– 480 с.

Финансы. [Текст]: учебник для вузов. /  Под ред. Родионовой - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 340 с.

Финансы [Текст]: учебник для вузов. / Под ред. М.В.Романовского, О.В.Врублевской, Б.М. Сабанти. – М.-Перспектива, Юрайт, 2010 – 546 с.

Финансы в управлении  предприятием [Текст]: учебник для вузов. /  Под ред.  Ковалевой - М.: «Финансы и статистика», 2010. – 311 с.

Финансовый  менеджмент [Текст]: учебник для вузов. /  Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: «Финансы, ЮНИТИ», 2010. – 217 с.

Финансовый  менеджмент [Текст]: учебник для вузов. / Е.С.Стоянова и др. -  М.: «Перспектива», 2010. – 321 с.

Экономическая теория [Текст]: учебник для вузов. / Под ред. В. Д. Камаева. – 7-е издание, переработанное и дополненное – М.: Гуманитарный издательский центр ВЛАДОС, 2006. – 640 с.

Юлдашев, Р. Т. Страховой бизнес [Текст] : словарь-справочник / Р.Т. Юлдашев. - Москва : Анкил, 2010. - 272 с.

Юрченко, Л. А. Финансовый менеджмент страховщика [Текст] : учебное пособие для вузов / Л.А. ЮРЧЕНКО. - Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 199 с.

Яндиев, М. И. Государственные и муниципальные финансы [Текст]: учебник для вузов. / М. И. Яндиев  – М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2010. – 77 с.

Интернет – ресурсы: www.consultant.ru, www.minfin.ru, www.fssn.ru

Журнал "Вестник МОСКОВСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО ИНСТИТУТА" Главный редактор: д.э.н., профессор, Заслуженный экономист России Прудкой Ю.Н. 1997 год.