Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов, поэтому тема работы не теряет своей актуальности.

Целью дипломной работы являлось определение финансового состояния предприятия ЗАО «КРП», которое является объектом исследования данной работы.

Исходя из поставленной цели, в работе решались следующие задачи:

  • исследовать теоретические основы проведения анализа финансового состояния предприятия;
  • провести оценку финансового состояния  ЗАО «КРП»;
  • разработать основные пути улучшения финансового состояния предприятия.

В первой главе работы рассмотрены теоретические вопросы финансового анализа предприятия: сущность и содержание, методы оценки и методика проведения финансового анализа. Во второй главе проведен анализ финансового состояния ЗАО «КРП», произведены расчеты основных финансовых коэффициентов, в третьей главе разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабиль­ность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче — наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно дол­жно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Объектом исследования в работе послужило предприятие ЗАО «КРП». Данное предприятие является первым в Москве специализированным сервисным центром по ремонту и техническому обслуживанию автомобилей SUZUKI. Автоцентр предлагает широкий спектр услуг, оснащен высоко технологичным оборудованием.

Основную информацию о состоянии  имущества и капитала предприятии можно получить из баланса. Для этого составляется уплотненный баланс и проводится вертикальный и горизонтальный анализ.

За анализируемый период у предприятия произошло увеличение стоимости имущества с 6667 тыс. руб. на начало 2007 г. до 8333 тыс. руб. на конец 2008 года, т.е. на 25%. Это произошло в результате уменьшения величины мобильных (оборотных) средств, а именно дебиторской задолженности.

За анализируемый период у ЗАО «КРП» уменьшилась величина внеоборотных средств на 171 тыс. руб. В то же время величина оборотных активов увеличилась на 1837 тыс. руб. или на 100%.

Наибольший рост за период произошел по дебиторской задолженности  - на 324,2%. Кроме того, произошел рост по производственным запасам и денежным средствам.

У ЗАО «КРП» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 2053 тыс. руб. на конец 2008 г., что составляет 56% всех оборотных средств  предприятия.  

Наибольшую долю в краткосрочной дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков. Высокий уровень дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Пассивная часть баланса увеличилась за счет значительного роста собственного капитала, а точнее нераспределенной прибыли, что положительно характеризует деятельность предприятия в данном периоде. Увеличение части III пассива составило 2043 тыс. руб. или 45%. В то же время краткосрочные пассивы снизились на 377 тыс. руб., что также является положительным моментом.

«Больными» статьями исследуемого предприятия являются краткосрочная дебиторская задолженность и кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность хоть и снизилась за данный период на 33,5%, однако на конец года ее доля в общем размере источников имеет достаточно высокую долю. Наибольшую долю в кредиторской задолженности составляет задолженность поставщикам и подрядчикам.

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ. Он показал, что доля внеоборотных активов на начало 2007 г. составляла практически ¾ всего имущества предприятия. Однако за данный период доля внеоборотных активов снизилась до 56%. Наибольшую долю в величине внеоборотных активов составляют основные средства и капитальные вложения.

Наибольшую долю источников составляют собственные средства предприятия, причем за анализируемый период их доля увеличилась с 68% до 79%, т.е. на конец 2008 года собственные средства составили практически 4/5 всех источников. Заемные средства, наоборот, снизились и составили на конец 2005 года 21%.

Особое внимание при анализе уделяется  анализу финансовых результатов деятельности.

У предприятия по итогам 2008 года значительно выросла выручка от реализации товаров (работ, услуг), т.е. основного источника доходов предприятия,  данный рост следует признать как положительную тенденцию. Кроме того, положительным моментом является снижение  доли затрат в выручке от реализации с 88,5% в 2007 г. до 87,6% в 2008 г., т.к. это свидетельствует о снижении затрат предприятия и повышении рентабельности производства. В результате снижения затрат на производство продукции в 2008 г. предприятие получило прибыль от реализации в сумме 2553 тыс.руб., в то время как в 2007 г. прибыль от реализации предприятия составила 1765 тыс. руб.

Предприятие работает и получает чистую прибыль, при этом положительно можно отметить ее рост. На увеличение чистой прибыли  предприятия повлияло увеличение выручки от реализации продукции (работ и услуг). 

Результатом деятельности ЗАО «КРП» как в 2007 году, так и в 2008 году стала прибыль.  Рост прибыли до налогообложения в отчетном периоде составил 663 тыс. руб. или 47,0%. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации товаров (работ, услуг). Ее доля хоть и снизилась на 2,0%, однако в 2008 году составила 123,2% от уровня балансовой прибыли. В то же время как в 2007 году, так и в 2008 г. результатом внереализационных операций стал убыток, размер которого в 2008 году увеличился на 125 тыс. руб.

Показатели прибыли используются для расчета рентабельности. Общие доходы от  финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «КРП» по итогам 2007, 2008 года превышают его расходы. Это свидетельствует о том, деятельность предприятия рентабельна, хотя рентабельность основной деятельности ЗАО «КРП» достаточно низка.

Важным показателем деятельности предприятия является его платежеспособность, которая определяется ликвидностью его баланса.

Анализ ликвидности показал, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную, т.к. ЗАО «КРП» не может обеспечить выполнение всех своих краткосрочных обязательств. Что подтверждается невыполнением всех условий ликвидности баланса. Однако, в период 2007-2008 гг. платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств снизился с 1434 тыс. руб. до 786 тыс. руб.  По остальным соотношениям (А2 – П2, А3-П3, А4-П4) баланс ЗАО «КРП» соответствует соотношениям для абсолютно ликвидного баланса. Проведенный анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ ликвидности и платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Анализируя показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия можно сделать вывод об улучшении  финансового состояния предприятия в анализируемом периоде.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей финансовой устойчивости. В целом данные показатели выше или в пределах нормы, поэтому предприятие можно назвать достаточно финансово устойчивым.

Предприятие обладает достаточным количеством собственных оборотных средств. Анализ деловой активности предусматривает расчет ряда показателей, характеризующих эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия. Основными из этих показателей являются показатели оборачиваемости. По итогам отчетного периода деловая активность ЗАО «КРП» в части эффективности использования материальных и финансовых ресурсов находится на достаточно высоком уровне.

В целом, проведенный анализ свидетельствует о том, что предприятие работает хорошо, но его деятельность все же сопряжена с определенными трудностями, такими как несвоевременные платежи, значительные затраты, недостаточная рентабельность.

Поэтому в целях их разрешения предприятию целесообразно провести следующие основные мероприятия:

1)    использовать факторинг как средство снижения дебиторской задолженности;

2)    использование в расчетах с покупателями (заказчиками) и поставщиками вексельную форму оплаты;

3)    внедрить систему текущего бюджетирования доходов и расходов предприятия.

В связи со значительным ростом уровня дебиторской задолженности ЗАО «КРП» необходимо проработать новую политику расчетов предприятия с покупателями и заказчиками.

Факторинговые операции обеспечивают для предприятия-поставщика кредитование его оборотных средств, минимизируют потери от просрочки платежа, создают условия для нормальной производственной деятельности. Предприятие-поставщик знает точную дату поступления платежей и может планировать свои расходы. Особенно эффективно факторинговое обслуживание для малых и средних предприятий, нередко испытывающих временные финансовые затруднения. Плюс применения факторинга — гарантия платежа поставщику. Минус - дороговизна комиссии (платы за обслуживание в процентах).

Другим направление улучшения финансового состояния ЗАО «КРП» может быть использование в расчетах с покупателями (заказчиками) и поставщиками векселей.

Рассмотрим сначала схему вексельного взаиморасчета предприятия с покупателями. Данная схема состоит из нескольких этапов. На первом покупатель (заказчик) (на схеме это «Предприятие 1») приобретает вексель в коммерческом банке. Далее данное предприятие передает вексель ЗАО «КРП» в обмен на его продукцию либо услуги.

На втором этапе ЗАО «КРП» может либо дождаться срока платежа по векселю и предъявить его в банк-эмитент для оплаты, либо рассчитаться данным векселем с другим предприятием (на схеме «Предприятие 2») за какие-либо товары, работы или услуги. А «Предприятие 2»  уже само определяет дальнейшие действия: либо предъявить вексель к оплате, либо далее проводить с ним взаиморасчетные операции.

Далее приведена схема применения вексельных расчетов исследуемого предприятия с поставщиками. В данном случае вексель приобретает само ЗАО «КРП» для расчета со своими кредиторами (в данном случае – предприятие 1). Предприятие 1 может предъявить его в банк-эмитент для оплаты, либо рассчитаться данным векселем с другим предприятием - предприятием 2.

Кроме того, для совершенствования финансового состояния предприятия необходима организация управления доходами и расходами. Это возможно с помощью разработки системы текущего бюджетирования.

Прежде всего, приступая к построению системы бюджетов, руководству компании необходимо поставить конкретные задачи, которые должна решить новая система. От этого будет зависеть формат системы, метод планирования и детализация прогнозов. Руководство ЗАО «КРП» должно сформулировать изначальный перечень требований к системе бюджетирования, даже если он и не будет полным. А также четко определить центры затрат, доходов и прибыли. Осуществление перечисленных мероприятий позволят повысить эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а это, в свою очередь, скажется на повышение деловой активности, прибыльности и рентабельности.


 На основании прогноза объемов продаж нами были рассчитаны прогнозные показатели деятельности предприятия ЗАО «КРП». Рост объема продаж продукции ЗАО «КРП» согласно прогнозу в 2009 г. по отношению к 2008 году составит 123,3%.

Наибольший объем выручки составит по прогнозу доходы от ремонта автомашин и доход от обслуживания. На основании прогноза объема продаж рассчитаны прогнозные Финансовые результаты, которые предприятие получит в результате выполнения данной программы. По плану прибыль от основной деятельности составит в 2009 году 3550 тыс. руб. при том что в 2008 году прибыль от реализации составила 2553 тыс.руб., т.е. планируется повышение прибыли на 39,1%, что связано с ростом выручки от реализации. Прибыль до налогообложения составит в 2009 году (по прогнозу) 3100 тыс. руб., что выше показателя 2008 года на 49,5%. Показатель чистой прибыли составит в 2009 году 22305 тыс. руб., что выше уровня 2008 года на 49,0%.

Также нами был составлен прогнозный баланс ЗАО «КРП» по состоянию на 31 декабря 2009 г. За год величина имущества предприятия должна увеличиться на 2171 тыс. руб. или 26,1%. При этом величина оборотных средств снизится на 241 тыс. руб., а внеоборотных, наоборот, увеличится на 2412 тыс. руб.

Положительным моментом можно считать ожидаемое снижение дебиторской задолженности на 41%. Высвобожденные  в результате этого средства будут направлены на приобретение краткосрочных финансовых активов и на повышение размера денежных средств.

В пассиве баланса размер собственного капитала и резервов увеличится на 2230 тыс. руб. за счет увеличения размера нераспределенной прибыли. Размер краткосрочных обязательств снизится до 1695 тыс. руб.

На основании полученных прогнозных показателей мы провели оценку прогнозного финансового состояния ЗАО «КРП».

Прогнозируемые показателей деловой активности повысятся. Оборачиваемость средств в расчетах в прогнозируемом периоде увеличится практически вдвое, т.е. погашение дебиторской задолженности будет происходить более быстрыми темпами, чем в 2008 г.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) увеличится на 5,1. Соответственно время оборота снизится до 20,2 дней.

Продолжительность операционного цикла снизится на 26,5 дня за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов. Продолжительность операционного цикла предприятия в 2009 году по прогнозу составит 37,4 дней. 

Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшится на 7 дней.

Длительность финансового цикла, отражающего отвлечение денежных средств из оборота, снизится на 19,5 дней и составит 8,7 дней.

Рассчитанные показатели рентабельности увеличатся: рентабельность совокупного капитала – повысится на 1,7%, собственного капитала – на 2,5%, чистая рентабельность реализованной продукции – на 1,5%, рентабельность основной деятельности на 8,6%.

Снижение показателя валовой рентабельности реализованной продукции связано с более высоким ростом выручки от реализации, чем прибыль.

Таким образом, проведенный анализ прогнозных показателей финансового состояния  ЗАО «КРП» показал, что данное предприятие сможет повысить эффективность своей деятельности при условии осуществления всех предложенных мероприятий.