Анализ финансового состояния


Задание:

Баланс ОАО «ОЛИМП» на 31 декабря каждого года и отчет о прибылях и убытках этой организации за 2007 г.

Проведите анализ баланса и отчета о прибылях и убытках организации ОАО «ОЛИМП» и выполните приведенные ниже задания:

Баланс ОАО «ОЛИМП» на 31 декабря каждого года (руб.)

Активы

2005

2006

2007

1. Внеоборотные активы

 

 

 

Основные средства

2527043

2706651

 

Нематериальные активы

5134

992

 

Незавершенные капитальные вложения

609525

445808

 

Долгосрочные финансовые вложения

20495

23495

 

Итого по разделу 1

3162197

3176946

 

2. Оборотные активы

 

 

 

Запасы (сырье и материалы, товары)

567714

563544

 

НДС по приобретенным ценностям

60300

91221

 

Незавершенное производство

29657

53379

 

Расходы будущих периодов

8830

14168

 

Готовая продукция

198294

446106

 

Дебиторская задолженность

16761

54136

 

- расчеты с бюджетом

11271

35709

 

- расчеты за товары, работы, услуги

5490

18427

 

Денежные средства

22322

59020

 

- касса

538

8527

 

- расчетный счет

21784

50493

 

Итого по разделу 2

903878

1281574

 

Баланс

4066075

4458520

 

Пассивы

 

 

 

3. Капитал и резервы

 

 

 

Уставный капитал

80000

80000

 

Добавочный капитал

1601111

1601111

 

Нераспределенная прибыль, всего

161636

310939

554339

в том числе:

 

 

 

-нераспределенная прибыль прошлых лет

50393

161636

310939

-нераспределенная прибыль отчетного года

111243

149303

243400

Итого по разделу 3

1842747

1992050

 

4. Долгосрочные обязательства

 

 

 

Долгосрочные кредиты банков

1368283

1357000

 

Итого по разделу 4

1368283

1357000

 

5. Краткосрочные обязательства

 

 

 

Краткосрочные кредиты банков

227245

175861

 

Расчеты с кредиторами

627800

933609

 

- за товары, работы, услуги

389931

719962

 

- по оплате труда

57894

84161

 

- по внебюджетным платежам

52417

40164

 

- с бюджетом

72822

78446

 

- авансы полученные

54736

10876

 

Итого по разделу 5

855045

1109470

 

Баланс

4066075

4458520

 

Отчет о прибылях и убытках ОАО «ОЛИМП» за период с 01 января — по 31 декабря 2006 г. (руб.)

Показатели

2006 г.

2005 г.

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

5707124

5942822

Производственная себестоимость реализованной продукции

(4271280)

(4316091)

Валовая прибыль

1435844

1626731

Коммерческие и управленческие расходы

(1234450)

(126731)

Прибыль (убыток) от продаж

201394

1500000

Прочие доходы и расходы

 

 

Прочие доходы

1185524

57960

Прочие расходы

(730461)

(157960)

Прибыль до вычета процентов и налогов

656457

1400000

Процент за кредит

(352347)

(330893)

Прибыль (убыток) до налогообложения

304110

1069107

Текущий налог на прибыль

(72986)

(256586)

Отвлеченные средства

(177313)

(88500)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

53811

724021

I. Рассчитайте финансовый результат работы организации и составьте отчет о прибылях и убытках за 2007 год, используя следующие данные:

  • реализовано за 2007 г. — 15 350 единиц продукции;
  • отпускная цена 1 ед. продукции — 420 руб.;
  • себестоимость 1 ед. продукции — 330 руб.;
  • коммерческие расходы — 330 000 руб.;
  • управленческие расходы — 460 000 руб.;
  • проценты к уплате — 271 100 руб.;
  • налог на прибыль — 77 000 руб.

Отчет о прибылях и убытках за 2007 год

Наименование

Сумма, руб.

Выручка от продажи продукции

  

Себестоимость проданной продукции

  

Валовая прибыль

  

Коммерческие и управленческие расходы

  

Операционная прибыль

  

Проценты к уплате

  

Прибыль до налогообложения

  

Налог на прибыль

  

Чистая прибыль

  

II. Определите сумму нераспределенной прибыли в балансе на 1 января 2008 г.

III. Определите рентабельность (доходность) бизнеса.

III. Оцените потенциал следующих программы:

  1. 1) увеличение объема продаж на 5%;
  2. 2) увеличение отпускной цены на 6%;
  3. 3) снижение себестоимости на 3 %.

При каком из вариантов ОАО «ОЛИМП» сможет взять кредит (выписать вексель) на 1 000 000 рублей в январе 2008 года под 24%? Сумма кредита (вексельного займа) определяется размером валовой прибыли и может составлять от 50 до 60%.

IV. Оцените перспективу выплаты акционерам дивидендов по итогам 2007 г. (после реализации программы) в сумме 500 000 рублей.

V. ОАО «Олимп» собирается взять кредит в банке или выписать собственный вексель. Рассчитайте максимальную сумму кредита банка (сумму векселя) и определите допустимую процентную ставку.

Целесообразно выполнить работу в Excel.

 


 

Решение:

Баланс ОАО «ОЛИМП» на 31 декабря каждого года и отчет о прибылях и убытках этой организации за 2007 г.

Проведите анализ баланса и отчета о прибылях и убытках организации ОАО «ОЛИМП» и выполните приведенные ниже задания:

Баланс ОАО «ОЛИМП» на 31 декабря каждого года (руб.)

 

Абсолютные показатели

Структура

Динамика

Темпы роста

2005

2006

2005

2006

Активы

 

 

 

 

 

 

1. Внеоборотные активы

 

 

 

 

 

 

Основные средства

2 527 043

2 706 651

62,1%

60,7%

179 608

107,1%

Нематериальные активы

5 134

992

0,1%

0,0%

-4 142

19,3%

Незавершенные капитальные вложения

609 525

445 808

15,0%

10,0%

-163 717

73,1%

Долгосрочные финансовые вложения

20 495

23 495

0,5%

0,5%

3 000

114,6%

Итого по разделу 1

3 162 197

3 176 946

77,8%

71,3%

14 749

100,5%

2. Оборотные активы

 

 

 

 

 

 

Запасы (сырье и материалы, товары)

567 714

563 544

14,0%

12,6%

-4 170

99,3%

НДС по приобретенным ценностям

60 300

91 221

1,5%

2,0%

30 921

151,3%

Незавершенное производство

29 657

53 379

0,7%

1,2%

23 722

180,0%

Расходы будущих периодов

8 830

14 168

0,2%

0,3%

5 338

160,5%

Готовая продукция

198 294

446 106

4,9%

10,0%

247 812

225,0%

Дебиторская задолженность

16 761

54 136

0,4%

1,2%

37 375

323,0%

- расчеты с бюджетом

11 271

35 709

0,3%

0,8%

24 438

316,8%

- расчеты за товары, работы, услуги

5490

18 427

0,1%

0,4%

12 937

335,6%

Денежные средства

22 322

59 020

0,5%

1,3%

36 698

264,4%

- касса

538

8 527

0,0%

0,2%

7 989

1584,9%

- расчетный счет

21 784

50 493

0,5%

1,1%

28 709

231,8%

Итого по разделу 2

903 878

1 281 574

22,2%

28,7%

377 696

141,8%

Баланс

4 066 075

4 458 520

100,0%

100,0%

392 445

109,7%

Пассивы

 

 

 

 

 

 

3. Капитал и резервы

 

 

 

 

 

 

Уставный капитал

80 000

80 000

1,97%

1,79%

0

100,0%

Добавочный капитал

1 601 111

1 601 111

39,38%

35,91%

0

100,0%

Нераспределенная прибыль, всего

161 636

310 939

3,98%

6,97%

149 303

192,4%

в том числе:

 

 

 

 

 

 

-нераспределенная прибыль прошлых лет

50 393

161 636

1,24%

3,63%

111 243

320,8%

-нераспределенная прибыль отчетного года

111 243

149 303

2,74%

3,35%

38 060

134,2%

Итого по разделу 3

1 842 747

1 992 050

45,32%

44,68%

149 303

108,1%

4. Долгосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

Долгосрочные кредиты банков

1 368 283

1 357 000

33,65%

30,44%

-11 283

99,2%

Итого по разделу 4

1 368 283

1 357 000

33,65%

30,44%

-11 283

99,2%

5. Краткосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

Краткосрочные кредиты банков

227 245

175 861

5,59%

3,94%

-51 384

77,4%

Расчеты с кредиторами

627 800

933 609

15,44%

20,94%

305 809

148,7%

- за товары, работы, услуги

389931

719 962

9,59%

16,15%

330 031

184,6%

- по оплате труда

57 894

84 161

1,42%

1,89%

26 267

145,4%

- по внебюджетным платежам

52 417

40 164

1,29%

0,90%

-12 253

76,6%

- с бюджетом

72 822

78 446

1,79%

1,76%

5 624

107,7%

- авансы полученные

54 736

10 876

1,35%

0,24%

-43 860

19,9%

Итого по разделу 5

855 045

1 109 470

21,03%

24,88%

254 425

129,8%

Баланс

4 066 075

4 458 520

100,00%

100,00%

392 445

109,7%

Основную долю в структуре активов составляют внеоборотные активы – порядка 70%.

Доля собственного капитала составляет порядка 45%. Долгосрочный заемный капитал – 30%. Краткосрочный заемный капитал – порядка 25%.

 

Отчет о прибылях и убытках ОАО «ОЛИМП» за период с 01 января — по 31 декабря 2006 г. (руб.)

 

2005 г.

2006 г.

Динамика

Темпы роста

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

5 942 822

5 707 124

-235 698

96,03%

Производственная себестоимость реализованной продукции

-4 316 091

-4 271 280

44 811

98,96%

Валовая прибыль

1 626 731

1 435 844

-190 887

88,27%

Коммерческие и управленческие расходы

-126 731

-1 234 450

-1 107 719

974,07%

Прибыль (убыток) от продаж

1 500 000

201 394

-1 298 606

13,43%

Прочие доходы и расходы

 

   

  

  

Прочие доходы

57 960

1 185 524

1 127 564

2045,42%

Прочие расходы

-157 960

-730 461

-572 501

462,43%

Прибыль до вычета процентов и налогов

1 400 000

656 457

-743 543

46,89%

Процент за кредит

-330 893

-352 347

-21 454

106,48%

Прибыль (убыток) до налогообложения

1 069 107

304 110

-764 997

28,45%

Текущий налог на прибыль

-256 586

-72 986

183 600

28,45%

Отвлеченные средства

-88 500

-177 313

-88 813

200,35%

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

724 021

53 811

-670 210

7,43%

 

 

За период выручка предприятия снизилась на 4%. Уровень себестоимости снизился не так сильно – всего на 1%. В результат валовая прибыль снизилась на 12%, а чистая прибыль на 93%. Это обусловлено значительным ростом коммерческих и управленческих расходов, ростом прочих расходов, а также значительным отвлечением средств.

 

I. Рассчитайте финансовый результат работы организации и составьте отчет о прибылях и убытках за 2007 год, используя следующие данные:

  • реализовано за 2007 г. — 15 350 единиц продукции;
  • отпускная цена 1 ед. продукции — 420 руб.;
  • себестоимость 1 ед. продукции — 330 руб.;
  • коммерческие расходы — 330 000 руб.;
  • управленческие расходы — 460 000 руб.;
  • проценты к уплате — 271 100 руб.;
  • налог на прибыль — 77 000 руб.

Отчет о прибылях и убытках за 2007 год

Наименование

Сумма, руб.

Расчет

Выручка от продажи продукции

6 447 000

15350*420

Себестоимость проданной продукции

-5 065 500

15350*330

Валовая прибыль

1 381 500

 

Коммерческие и управленческие расходы

-790 000

330000+460000

Операционная прибыль

591 500

 

Проценты к уплате

-271 100

 

Прибыль до налогообложения

320 400

 

Налог на прибыль

-77 000

 

Чистая прибыль

243 400

 

II. Определите сумму нераспределенной прибыли в балансе на 1 января 2008 г.

Сумма нераспределенной прибыли в балансе на 1 января 2008 г. = нераспределенная прибыль прошлых лет + нераспределенная прибыль отчетного года = 310939 + 243400 = 554339

III. Определите рентабельность (доходность) бизнеса.

Показатели

2005 г.

2006 г.

2007 г.

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

5 942 822

5 707 124

6 447 000

Валовая прибыль

1 626 731

1 435 844

1 381 500

Прибыль (убыток) от продаж

1 500 000

201 394

591 500

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

724 021

53 811

243 400

Рентабельность производства (Валовая прибыль / Выручка)*100%

27,37%

25,16%

21,43%

Рентабельность продаж (Прибыль от продаж / Выручка)*100%

25,24%

3,53%

9,17%

Рентабельность (доходность) бизнеса. (Чистая прибыль / Выручка)*100%

12,18%

0,94%

3,78%

Рентабельность бизнеса в 2005 году составляла порядка 12%, в 2006 году снизилась до 0.94%. В 2007 году рентабельность составляет порядка 4%.

III. Оцените потенциал следующих программы:

  1. 1) увеличение объема продаж на 5%;
  2. 2) увеличение отпускной цены на 6%;
  3. 3) снижение себестоимости на 3 %.

Исходные данные

2007

1) увеличение объема продаж на 5%

2) увеличение отпускной цены на 6%;

3) снижение себестои-мости на 3 %.

реализовано за 2007 г. — 15 350 единиц продукции;

15 350,00

16 117,50

15 350,00

15 350,00

отпускная цена 1 ед. продукции — 420 руб.;

420,00

420,00

445,20

420,00

себестоимость 1 ед. продукции — 330 руб.;

330,00

330,00

330,00

320,10

коммерческие расходы — 330 000 руб.;

330 000,00

330 000,00

330 000,00

330 000,00

управленческие расходы — 460 000 руб.;

460 000,00

460 000,00

460 000,00

460 000,00

проценты к уплате — 271 100 руб.;

271 100,00

271 100,00

271 100,00

271 100,00

Расчет

2007

1) увеличение объема продаж на 5%

2) увеличение отпускной цены на 6%;

3) снижение себестои-мости на 3 %.

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

6 447 000

6 769 350

6 833 820

6 447 000

Производственная себестоимость реализованной продукции

-5 065 500

-5 318 775

-5 065 500

-4 913 535

Валовая прибыль

1 381 500

1 450 575

1 768 320

1 533 465

Коммерческие и управленческие расходы

-790 000

-790 000

-790 000

-790 000

Прибыль (убыток) от продаж

591 500

660 575

978 320

743 465

Прочие доходы и расходы

 

 

 

 

Прочие доходы

 

 

 

 

Прочие расходы

 

 

 

 

Прибыль до вычета процентов и налогов

 

 

 

 

Процент за кредит

-271 100

-271 100

-271 100

-271 100

Прибыль (убыток) до налогообложения

320 400

389 475

707 220

472 365

Текущий налог на прибыль

-77 000

-93 474

-169 733

-113 368

Отвлеченные средства

 

 

 

 

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

243 400

296 001

537 487

358 997

Рентабельность производства

21,43%

21,43%

25,88%

23,79%

Рентабельность продаж

9,17%

9,76%

14,32%

11,53%

Рентабельность (доходность) бизнеса.

3,78%

4,37%

7,87%

5,57%

60% валовой прибыли

828 900

870 345

1 060 992

920 079

Наиболее эффективна программа увеличения отпускной цены на 6%. Вторая по эффективности программа снижения себестоимости на 3%. Увеличение объема продаж на 5 % повышает рентабельность незначительно.

При каком из вариантов ОАО «ОЛИМП» сможет взять кредит (выписать вексель) на 1 000 000 рублей в январе 2008 года под 24%? Сумма кредита (вексельного займа) определяется размером валовой прибыли и может составлять от 50 до 60%.

При увеличении отпускной цены на 6%ОАО «ОЛИМП» сможет взять кредит (выписать вексель) на 1 000 000 рублей в январе 2008 года под 24%, т.к. при данном варианте 60% валовой прибыли составляет 1 060 992 руб.

IV. Оцените перспективу выплаты акционерам дивидендов по итогам 2007 г. (после реализации программы) в сумме 500 000 рублей.

После реализации программы увеличения отпускной цены на 6% чистая прибыль ОАО «ОЛИМП» составит 537 487 руб. Следовательно, предприятие будет в состоянии выплатить акционерам дивиденды в сумме 500 000 руб.

V. ОАО «Олимп» собирается взять кредит в банке или выписать собственный вексель. Рассчитайте максимальную сумму кредита банка (сумму векселя) и определите допустимую процентную ставку.

 

 

реализовано за 2007 г. — 15 350 единиц продукции;

15 350,00

отпускная цена 1 ед. продукции — 420 руб.;

445,20

себестоимость 1 ед. продукции — 330 руб.;

330,00

коммерческие расходы — 330 000 руб.;

330 000,00

управленческие расходы — 460 000 руб.;

460 000,00

проценты к уплате — 271 100 руб.;

271 100,00

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

6 833 820,00

Производственная себестоимость реализованной продукции

-5 065 500,00

Валовая прибыль

1 768 320,00

Коммерческие и управленческие расходы

-790 000,00

Прибыль (убыток) от продаж

978 320,00

Прочие доходы и расходы

 

Прочие доходы

 

Прочие расходы

 

Прибыль до вычета процентов и налогов

 

Процент за кредит

-320300

Прибыль (убыток) до налогообложения

658 020

Текущий налог на прибыль

-157 925

Отвлеченные средства

 

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

500 095

Рентабельность производства

25,88%

Рентабельность продаж

14,32%

Рентабельность (доходность) бизнеса.

7,32%

60% валовой прибыли

1 060 992

 

Максимальная сумма кредита банка (сумма векселя) составляет до 60% валовой прибыли = 1 768 320 * 0,60 = 1 060 992 руб.

Чтобы мы смогли выплатить акционерам дивиденды в сумме 500 000 руб, чистая прибыль должна быть не менее 500000 руб. Это возможно, если сумма % по кредиту не будет превышать 320300 тыс. руб. Следовательно %-ая ставка не должна быть больше 30% (320 300/1 060 992=0,30)

Расчеты выполнены с использованием Excel.